El níquel es uno de los metales industriales más importantes para el ser humano. No hay demanda de inversión para ello. Pero los especuladores bursátiles pueden influir en el precio negociando futuros.
Los productos de níquel tienen demanda en la industria espacial, el complejo militar-industrial, la medicina, etc. El acero inoxidable representa aproximadamente el 65% del metal producido. Utiliza níquel de grado 2 (como el hierro fundido con níquel). El precio de dicho material suele ser casi la mitad que el del material de alta calidad. Las baterías para vehículos eléctricos y dispositivos móviles son el segundo campo de aplicación principal.
La Bolsa de Metales de Londres (LME) es la principal fuente de precios del níquel. Está negociando un contrato de futuros para la entrega de 6 toneladas. Le permite realizar transacciones únicamente con metal del más alto nivel.
A lo largo de 2023, las cotizaciones han ido cayendo. Esto sucedió debido a:
Sólo aumenta la oferta de fundición de níquel. El Grupo Internacional de Estudio del Níquel (INSG) cree que el superávit continuará hasta 2025-2027. Su informe también decía que los inventarios del metal primario estaban disminuyendo.
A continuación se ofrece un resumen de la previsión del precio del níquel:
Los precios suben cuando el mercado espera interrupciones en el suministro o recortes de inventario. El precio de una tonelada métrica cae cuando la demanda es débil.
Algunos osciladores utilizados para análisis técnico:
Las medias móviles (MA) son una categoría propia. Con base en la suma de estos indicadores, se toma una decisión sobre la transacción.
En casi todos los períodos de tiempo, las herramientas de análisis técnico sugieren "vender" o "venta activa". Las recomendaciones alternativas sólo son posibles en gráficos de minutos y cinco minutos.
La razón es la prolongada fase bajista y la falta de fundamentos fundamentales para su avance. En las cotizaciones sólo es posible un crecimiento a corto plazo debido a las fluctuaciones naturales de los precios. El MA muestra que el coste por tonelada se desvía ligeramente de los valores medios. No se esperan ajustes significativos.
Los patrones de velas indican que la tendencia bajista continúa. El cuadro de cotización muestra lo siguiente:
El primer patrón nombrado tiene una confiabilidad promedio. Los otros dos tienen alta confiabilidad.
La recesión mundial ha continuado desde principios de 2023. A lo largo de este período, el mercado experimentó una ligera corrección. Sólo las noticias inesperadas y globales pueden volverse a favor de los alcistas.
La siguiente tabla muestra los precios de los metales básicos. También se refleja la dinámica de las cotizaciones del día, mes y año. La herramienta permite ver las características del aluminio con el hierro, níquel, etc. comparadas entre sí.
| Precio | Día | Mes | Año | Fecha | ||
| Gold | 4351.1 USD | -27.28 | -0.62% | -4.60% | +18.07% | 21.09.2026 |
| Silver | 66.25 USD | 0.00 | 0.00% | -3.92% | +53.79% | 21.09.2026 |
| Palladium | 1306.01 USD | +0.58 | +0.044% | -3.66% | +12.11% | 21.09.2026 |
| Platinum | 1803.01 USD | +0.85 | +0.047% | -4.00% | +27.24% | 21.09.2026 |
| Copper | 6.67 USD | 0.00 | 0.00% | +1.85% | +45.01% | 21.09.2026 |
| Aluminum | 3290.24 USD | -1.44 | -0.044% | +2.61% | +23.25% | 21.09.2026 |
| Zinc | 3927.04 USD | -13.02 | -0.33% | +3.58% | +37.46% | 21.09.2026 |
| Nickel | 16055 USD | -35.00 | -0.22% | -3.69% | +6.08% | 19.09.2026 |
Para la mayoría de las materias primas, las perspectivas a largo plazo para los precios del níquel son optimistas. Los expertos esperan un aumento significativo de la demanda. En los próximos 30 años se cuadruplicará.
Se trata principalmente de metales de alta pureza. Este aumento en el consumo de níquel será real gracias al desarrollo de la energía verde. esperado que para 2040, 9 de cada 10 coches vendidos serán coches eléctricos.
Los últimos datos sobre níquel no prometen un aumento correspondiente en el suministro de níquel de alta pureza. A los precios actuales, la mayoría de los productores están dentro de los márgenes. Pero esto no es suficiente para aumentar la producción de níquel.
Goldman Sachs fija el umbral en 34.000 dólares por tonelada. Este es el precio mínimo del níquel que evitará la escasez. A valores más bajos no tiene sentido aumentar la producción.
Las previsiones sobre el precio del níquel a diez años son mixtas. Se espera que los precios bajen en los próximos 2 o 3 años. Esto se debe a un fuerte aumento de la producción en Asia, principalmente en Indonesia.
Como resultado, hay un exceso de níquel de segunda calidad en el mercado. El equilibrio no se alcanzará hasta 2025. Después de esto, las cotizaciones pueden comenzar a subir.
Otros factores de apoyo:
Sin embargo, ni siquiera los expertos más optimistas esperan que se repita el máximo histórico.
Los analistas creen que para 2030 la demanda de níquel aumentará entre un 40% y un 45% con respecto a la demanda actual. Esto tendrá un efecto alcista en el mercado del níquel. Pero el precio final al final de la década depende de varios factores.
La presión sobre las cotizaciones puede provenir de:
Hay expertos que esperan una escasez de níquel. Por ejemplo, estos son los analistas de Crux Investor. Predicen un fuerte aumento de la demanda. Y argumentan que la industria minera no podrá compensar esto. Esto se debe a la falta de proyectos significativos para el desarrollo de nuevos campos.
Los expertos predicen que el coste de una tonelada de níquel aumentará a 25 mil dólares, pero a principios de 2023 los expertos también hicieron previsiones optimistas sobre los precios. Ahora está claro que las cotizaciones reales a finales de año resultaron ser más bajas.
La demanda de níquel se multiplicará varias veces de aquí a 2040. Esto se considera alcista para el mercado. Las cotizaciones también apoyarán el crecimiento del coste de los productos metálicos. Ese crecimiento es inevitable en un contexto de inflación.
Muchos analistas confían en que en 2040 las cotizaciones superarán los 34.000 dólares por tonelada.
Pero hay que entender que la previsión alcista se da para todos los metales no ferrosos. La cuestión de si los precios del níquel aumentarán para 2040 realmente no importa. La tarea principal es determinar si el valor de este activo aumentará más que otros.
La previsión del precio del níquel para 2050 es optimista. Algunos analistas creen que se puede superar el nivel de 2007.
Sin embargo, hay factores que pueden impedir que las cotizaciones se afiancen por encima de los 50.000 dólares:
En los últimos 27 años, las cotizaciones de este metal aproximadamente se han duplicado. Hay motivos para creer que la dinámica de los precios continuará o se acelerará algo en el futuro.
Estos indicadores hacen que los proyectos de níquel no sean el activo más atractivo para la inversión a largo plazo. Por ejemplo, algunas previsiones sobre el precio del oro prometen un aumento múltiple de los precios para 2050.
Los principales países productores de níquel son Indonesia, Filipinas y Rusia. Los principales consumidores son China, Estados Unidos y la Unión Europea. En términos de reservas naturales, Indonesia ocupa el primer lugar.
En el caso de las empresas individuales, las diez principales, incluidos los productores de níquel:
Las acciones de los emisores mencionados anteriormente pueden ser apuestas adecuadas ante el aumento de los precios del níquel.
La producción mundial de níquel en 2022 superó los 3,3 millones de toneladas. El crecimiento respecto a 2021 fue del 21%. Los fabricantes indonesios han aumentado su capacidad en más de un 50%. El superávit de mercado esperado en 2024 es de 190 mil toneladas.
En abril el coste de la tonelada fue de 51,8 mil dólares, el principal factor alcista fue la escasez de reservas de níquel. Pero casi de inmediato las cotizaciones comenzaron a bajar rápidamente.
En mayo, el precio del níquel en la LME cayó a 8.100 dólares por tonelada. Esta cifra está por debajo del nivel de 1996. Este es actualmente el precio más bajo registrado en el siglo XXI. La principal razón de la caída es la disminución de la demanda, principalmente de China.
Las cotizaciones han alcanzado un máximo histórico. El 8 de marzo, el coste de una tonelada superó los 100 mil dólares, debido al temor a una reducción de los suministros. Condujeron a un fuerte aumento de los precios, lo que provocó una breve contracción. Sin embargo, este precio sólo duró unos minutos. Se suspendieron las operaciones en la LME. Los acuerdos que se habían hecho fueron cancelados. Desde entonces, el mercado mundial del níquel ha seguido una tendencia bajista de precios con correcciones menores.
El níquel no es un activo de inversión, sino una materia prima. Su demanda depende enteramente de factores macroeconómicos. En tiempos de rápido desarrollo y préstamos baratos, la demanda es naturalmente mayor. El aumento de las tasas de interés conduce a su caída. La situación en un país en particular –China– juega un papel importante. Es el principal importador de níquel.
Cuanto mayor sea la demanda de bienes, mayor será su precio. Las expectativas del mercado para los próximos años también están influyendo.
El uso del níquel está cambiando. Durante algún tiempo se acuñaron monedas. Ahora la mayor parte se utiliza para la producción de acero inoxidable. Pero la tasa de crecimiento de la producción de vehículos eléctricos ya se considera uno de los factores clave que influyen en las cotizaciones. La popularidad de las baterías de níquel-hidrógeno sigue creciendo.
A medida que continúe el desarrollo tecnológico, es probable que surjan nuevos usos para este metal. Esto conducirá a un aumento de su demanda. Al mismo tiempo, sigue siendo posible lo contrario, lo que hará innecesario el níquel. Por ejemplo, la invención de fuentes de energía fundamentalmente nuevas para vehículos eléctricos.
La oferta mundial de níquel está cambiando, al igual que su oferta. La principal razón de la caída de la producción es la caída de las cotizaciones al nivel de costos e inferiores.
La producción primaria de níquel requiere un mineral y una fuente de energía como el gas natural. También requiere equipos costosos, etc. Cuando el costo por tonelada aumenta, pero el precio no, los fabricantes dejan de realizar actividades no rentables. La oferta está cayendo y los inventarios están disminuyendo gradualmente.
Cuando la demanda continúa, el precio de las materias primas aumenta debido a la escasez. Como resultado, la producción se vuelve rentable y las minas y fábricas vuelven a funcionar.
El estado del mercado del cobalto influye parcialmente en los precios de otros metales. Por ejemplo, un subproducto de su producción es el sulfato de níquel. La sal se utiliza para las baterías. También es posible la situación opuesta: el cobalto se obtiene en la producción de níquel.
El níquel y el cobalto son metales para baterías que pueden reemplazarse parcialmente entre sí. En consecuencia, cuando el segundo se vuelve más caro, crece la demanda de un análogo más barato.
Los acontecimientos políticos también pueden tener un impacto en los precios del níquel. Por ejemplo, en 2022, el impulso para las cotizaciones fue la preocupación por la prohibición de los suministros desde Rusia.
Los posibles problemas en la cadena de suministro global también están haciendo subir los precios. Pueden estar asociados con conflictos locales, guerras, etc.
Se espera que los precios del níquel bajen en un futuro próximo. Esto se debe al continuo exceso de oferta. La presión proviene de las tasas de interés actuales y de las escasas perspectivas de su reducción.
Los analistas dan una previsión negativa para el níquel durante los próximos 6 a 12 meses. Las razones son un persistente superávit de metales y la lenta recuperación de la economía china.
No se recomienda invertir en níquel a largo plazo. No se le puede considerar un activo prometedor. Los analistas optimistas esperan un movimiento lateral de las cotizaciones. La previsión pesimista es que los precios del níquel a largo plazo se situarán en 10.000 dólares o menos.
Según Fitch Ratings, el coste medio por tonelada en 2024 será de 18 mil dólares, una previsión de precios ajustada. En el tercer trimestre el nivel de precios esperado fue de 19 mil dólares, esto se debe a que el excedente del mercado del níquel en 2023 ascendió a 250 mil toneladas de níquel. Esto es una cuarta parte más de lo previsto.
El exceso de oferta es la principal razón de la caída de los precios en 2023. Fue provocado por dos factores. Primero, el crecimiento de la producción de níquel en Indonesia y otros países. En segundo lugar, la caída de la demanda de los productores chinos de acero inoxidable. Los aumentos especulativos de precios en 2022 también tuvieron un impacto. Las cotizaciones han vuelto a la normalidad tras los valores extremos.
China es el principal importador del mundo. En 2023 mantuvo su posición de liderazgo frente a otros países. Esto a pesar de la disminución de la demanda de su industria. China compra principalmente metal de segunda calidad. Prácticamente no se utiliza níquel refinado.
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