Le nickel est l'un des métaux industriels les plus importants pour l'homme. Il n’y a aucune demande d’investissement pour cela. Mais les spéculateurs boursiers peuvent influencer le prix en négociant des contrats à terme.
Les produits en nickel sont recherchés dans l'industrie spatiale, le complexe militaro-industriel, la médecine, etc. L'acier inoxydable représente environ 65 % du métal produit. Il utilise du nickel de grade 2 (comme la fonte au nickel). Le prix d’un tel matériau est généralement près de la moitié de celui d’un matériau de haute qualité. Les batteries pour véhicules électriques et gadgets mobiles constituent le deuxième domaine d’application principal.
Le London Metal Exchange (LME) est la principale source des prix du nickel. Il négocie un contrat à terme pour la livraison de 6 tonnes. Il vous permet d'effectuer des transactions uniquement avec du métal de la plus haute qualité.
Tout au long de 2023, les cotations ont diminué. Cela est dû à :
Seules les réserves de fonte au nickel augmentent. L’International Nickel Study Group (INSG) estime que l’excédent se poursuivra jusqu’en 2025-2027. Son rapport indiquait également que les stocks de métal de première qualité diminuaient.
Un résumé des prévisions du prix du nickel est présenté ci-dessous :
Les prix augmentent lorsque le marché s’attend à des ruptures d’approvisionnement ou à des réductions de stocks. Le prix de la tonne baisse lorsque la demande est faible.
Quelques oscillateurs utilisés pour l'analyse technique :
Les moyennes mobiles (MA) constituent une catégorie à part entière. Sur la base de la somme de ces indicateurs, une décision de transaction est prise.
Sur presque toutes les périodes, les outils d’analyse technique suggèrent « vendre » ou « vendre activement ». Des recommandations alternatives ne sont possibles que sur les graphiques en minutes et en cinq minutes.
La raison en est la phase baissière prolongée et le manque de bases fondamentales pour sa percée. Seule une croissance à court terme est possible dans les cotations en raison des fluctuations naturelles des prix. L'EM montre que le coût par tonne s'écarte légèrement des valeurs moyennes. Aucun ajustement significatif n’est attendu.
Les modèles de chandeliers indiquent que la tendance baissière se poursuit. Le tableau des cotations montre les éléments suivants :
Le premier modèle nommé a une fiabilité moyenne. Les deux autres ont une grande fiabilité.
La récession mondiale se poursuit depuis le début de 2023. Tout au long de cette période, le marché a connu une légère correction. Seules des nouvelles inattendues et mondiales peuvent tourner en faveur des taureaux.
Le tableau ci-dessous présente les prix des métaux de base. La dynamique des cotations pour le jour, le mois et l'année est également reflétée. L'outil permet de voir les caractéristiques de l'aluminium avec le fer, le nickel, etc.
| Prix | Jour | Mois | Année | Date | ||
| Gold | 4351.1 USD | -27.28 | -0.62% | -4.60% | +18.07% | 21.09.2026 |
| Silver | 66.25 USD | 0.00 | 0.00% | -3.92% | +53.79% | 21.09.2026 |
| Palladium | 1306.01 USD | +0.58 | +0.044% | -3.66% | +12.11% | 21.09.2026 |
| Platinum | 1803.01 USD | +0.85 | +0.047% | -4.00% | +27.24% | 21.09.2026 |
| Copper | 6.67 USD | 0.00 | 0.00% | +1.85% | +45.01% | 21.09.2026 |
| Aluminum | 3290.24 USD | -1.44 | -0.044% | +2.61% | +23.25% | 21.09.2026 |
| Zinc | 3927.04 USD | -13.02 | -0.33% | +3.58% | +37.46% | 21.09.2026 |
| Nickel | 16055 USD | -35.00 | -0.22% | -3.69% | +6.08% | 19.09.2026 |
Pour la plupart des matières premières, les perspectives à long terme des prix du nickel sont optimistes. Les experts s'attendent à une augmentation significative de la demande. Au cours des 30 prochaines années, ce chiffre va quadrupler.
Cela concerne principalement les métaux de haute pureté. Une telle augmentation de la consommation de nickel deviendra réalité grâce au développement des énergies vertes. attendu que d'ici 2040, 9 voitures vendues sur 10 seront des voitures électriques.
Les dernières données sur le nickel ne promettent pas une augmentation correspondante de l’offre de nickel de haute pureté. Aux prix actuels, la plupart des producteurs restent dans les limites des marges. Mais cela ne suffit pas pour augmenter la production de nickel.
Goldman Sachs fixe le seuil à 34 000 dollars la tonne. C’est le prix minimum du nickel qui permettra d’éviter les pénuries. À des valeurs inférieures, il ne sert à rien d’augmenter la production.
Les prévisions sur dix ans du prix du nickel sont mitigées. Les prix devraient baisser au cours des 2-3 prochaines années. Cela est dû à une forte augmentation de la production en Asie, principalement en Indonésie.
En conséquence, il existe un excès de nickel de deuxième qualité sur le marché. L’équilibre ne sera atteint qu’en 2025. Après cela, les cotations pourraient commencer à augmenter.
Autres facteurs favorables :
Cependant, même les experts les plus optimistes ne s’attendent pas à une répétition du maximum historique.
Les analystes estiment que d'ici 2030, la demande de nickel augmentera de 40 à 45 % par rapport à la demande actuelle. Cela aura un effet haussier sur le marché du nickel. Mais le prix final d’ici la fin de la décennie dépend de plusieurs facteurs.
La pression sur les cotations peut provenir de :
Certains experts s’attendent à une pénurie de nickel. Par exemple, ce sont les analystes de Crux Investor. Ils prédisent une forte augmentation de la demande. Et ils affirment que l’industrie minière ne sera pas en mesure de compenser cela. Cela est dû au manque de projets significatifs pour le développement de nouveaux domaines.
Les experts prévoient que le coût d'une tonne de nickel atteindra 25 000 dollars, mais au début de 2023, les experts ont également donné des prévisions de prix optimistes. Il est désormais clair que les cotations réelles à la fin de l’année se sont révélées inférieures.
La demande de nickel augmentera plusieurs fois d’ici 2040. Ceci est considéré comme haussier pour le marché. Les cours soutiendront également la croissance du coût des produits métalliques. Une telle croissance est inévitable dans un contexte d’inflation.
De nombreux analystes sont convaincus que d'ici 2040, les prix dépasseront 34 000 dollars la tonne.
Mais il faut comprendre que la prévision haussière est donnée pour tous les métaux non ferreux. La question de savoir si les prix du nickel augmenteront d’ici 2040 n’a pas vraiment d’importance. La tâche principale est de déterminer si la valeur de cet actif augmentera plus que d'autres.
Les prévisions du prix du nickel pour 2050 sont optimistes. Certains analystes estiment que le niveau de 2007 pourrait être dépassé.
Cependant, certains facteurs peuvent empêcher les cotations de prendre pied au-dessus de 50 000 $ :
Au cours des 27 dernières années, les cours de ce métal ont presque doublé. Il y a des raisons de croire que la dynamique des prix va se poursuivre ou s’accélérer quelque peu à l’avenir.
De tels indicateurs font des projets de nickel l'actif le plus attractif pour les investissements à long terme. Par exemple, certaines prévisions du prix de l’or promettent une augmentation multiple des prix d’ici 2050.
Les principaux pays producteurs de nickel sont l'Indonésie, les Philippines et la Russie. Les principaux consommateurs sont la Chine, les États-Unis et l’Union européenne. En termes de réserves naturelles, l'Indonésie occupe la première place.
Pour les entreprises individuelles, les dix plus grandes, y compris les producteurs de nickel :
Les actions des émetteurs ci-dessus peuvent constituer des paris appropriés sur la hausse des prix du nickel.
La production mondiale de nickel en 2022 a dépassé 3,3 millions de tonnes. La croissance par rapport à 2021 était de 21%. Les fabricants indonésiens ont augmenté leur capacité de plus de 50 %. L'excédent de marché attendu en 2024 est de 190 mille tonnes.
En avril, le coût par tonne était de 51 800 dollars, le principal facteur haussier étant la pénurie de réserves de nickel. Mais presque immédiatement, les cours ont commencé à baisser rapidement.
En mai, le prix du nickel au LME est tombé à 8 100 dollars la tonne. Ce chiffre est inférieur au niveau de 1996. Il s’agit actuellement du prix le plus bas enregistré au 21ème siècle. La principale raison de cette baisse est une diminution de la demande, principalement en provenance de Chine.
Les cotations ont atteint un sommet historique. Le 8 mars, le coût d'une tonne dépassait les 100 000 dollars, en raison des craintes d'une réduction des approvisionnements. Ils ont entraîné une forte hausse des prix, ce qui a provoqué une brève compression. Cependant, ce prix n'a duré que quelques minutes. Les échanges sur le LME ont été suspendus. Les accords conclus ont été annulés. Depuis lors, le marché mondial du nickel suit une tendance globale à la baisse des prix, avec des corrections mineures.
Le nickel n'est pas un actif d'investissement, mais une marchandise. La demande dépend entièrement de facteurs macroéconomiques. À une époque de développement rapide et de prêts bon marché, la demande est naturellement plus élevée. La hausse des taux d’intérêt entraîne sa baisse. La situation dans un pays particulier – la Chine – joue un rôle important. C'est le principal importateur de nickel.
Plus la demande de biens est élevée, plus leur prix est élevé. Les attentes du marché pour les prochaines années ont également un impact.
L’usage du nickel évolue. Pendant un certain temps, des pièces de monnaie en ont été frappées. Aujourd’hui, la majeure partie est utilisée pour la production d’acier inoxydable. Mais le taux de croissance de la production de véhicules électriques est déjà appelé l'un des facteurs clés influençant les cotations. La popularité des batteries nickel-hydrogène continue de croître.
À mesure que le développement technologique se poursuit, de nouvelles utilisations de ce métal vont probablement émerger. Cela entraînera une augmentation de la demande. Dans le même temps, l’événement inverse reste possible, ce qui rendrait le nickel inutile. Par exemple, l’invention de sources d’énergie fondamentalement nouvelles pour les véhicules électriques.
L’offre mondiale de nickel évolue, tout comme son offre. La principale raison de la baisse de la production est la baisse des cotations au niveau des coûts et en dessous.
La production de nickel primaire nécessite un minerai et une source d'énergie telle que le gaz naturel. Cela nécessite également des équipements coûteux, etc. Lorsque le coût par tonne augmente, mais pas le prix, les fabricants arrêtent leurs activités non rentables. L’offre diminue et les stocks diminuent progressivement.
Lorsque la demande persiste, le prix des matières premières augmente en raison des pénuries. Résultat : la production devient rentable, les mines et les usines redémarrent.
L'état du marché du cobalt affecte en partie les prix des autres métaux. Par exemple, un sous-produit de sa production est le sulfate de nickel. Le sel est utilisé pour les piles. La situation inverse est également possible : le cobalt est obtenu lors de la production de nickel.
Le nickel et le cobalt sont des métaux de batterie qui peuvent se remplacer partiellement. En conséquence, lorsque le second devient plus cher, la demande pour un analogue moins cher augmente.
Les événements politiques peuvent également avoir un impact sur les prix du nickel. Par exemple, en 2022, les inquiétudes concernant l’interdiction des livraisons en provenance de Russie ont été à l’origine des cotations.
Les problèmes potentiels dans la chaîne d’approvisionnement mondiale font également grimper les prix. Ils peuvent être associés à des conflits locaux, des guerres, etc.
Les prix du nickel devraient baisser dans un avenir proche. Cela est dû à une offre excédentaire persistante. La pression vient des taux d’intérêt actuels et des faibles perspectives de réduction.
Les analystes donnent une prévision négative pour le nickel pour les 6 à 12 prochains mois. Les raisons en sont un excédent persistant de métaux et la lente reprise de l’économie chinoise.
Il n’est pas recommandé d’investir dans le nickel à long terme. Cela ne peut pas être qualifié d’atout prometteur. Les analystes optimistes s'attendent à un mouvement latéral des cotations. La prévision pessimiste est que les prix du nickel à long terme se situeront à 10 000 dollars ou moins.
Selon Fitch Ratings, le coût moyen par tonne sera de 18 000 dollars en 2024. Il s'agit d'une prévision de prix ajustée. Au troisième trimestre, le niveau de prix attendu était de 19 000 dollars, en raison du fait que l'excédent du marché du nickel en 2023 s'élevait à 250 000 tonnes de nickel. C'est un quart de plus que prévu.
L’offre excédentaire est la principale raison de la baisse des prix en 2023. Cela a été provoqué par deux facteurs. Premièrement, la croissance de la production de nickel en Indonésie et dans d’autres pays. Deuxièmement, la baisse de la demande des producteurs chinois d’acier inoxydable. Les hausses de prix spéculatives en 2022 ont également eu un impact. Les cotations sont revenues à la normale après des valeurs extrêmes.
La Chine est le principal importateur mondial. En 2023, il a maintenu sa position de leader par rapport aux autres pays. Ceci malgré la baisse de la demande de son industrie. La Chine achète principalement des métaux de seconde qualité. Le nickel raffiné n'est pratiquement pas utilisé.
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