Никель – один из важнейших промышленных металлов для человека. Инвестиционного спроса на него нет. Но биржевые спекулянты могут влиять на цену, торгуя фьючерсами.
Никелевая продукция востребована в космической отрасли, оборонно-промышленном комплексе, медицине и др. На долю нержавеющей стали приходится около 65% выпускаемого металла. В нем используется никель класса 2 (как никелевый чугун). Цена такого материала обычно почти вдвое ниже, чем у высококачественного материала. Аккумуляторы для электромобилей и мобильных гаджетов — вторая основная область применения.
Лондонская биржа металлов (LME) является основным источником формирования цен на никель. Он торгует фьючерсным контрактом на поставку 6 тонн. Он позволяет совершать сделки только с металлом высшей пробы.
Весь 2023 год котировки снижались. Это произошло из-за:
Увеличиваются только поставки никелевого чугуна. Международная группа по изучению никеля (INSG) полагает, что профицит сохранится до 2025-2027 годов. В ее отчете также говорится, что запасы первоклассного металла сокращаются.
Краткое изложение прогноза цен на никеля приведено ниже:
Котировки растут, когда рынок ожидает перебоев в поставках или сокращения запасов. Цена метрической тонны падает при слабом спросе.
Некоторые осцилляторы, используемые для технического анализа:
Скользящие средние (MA) представляют собой отдельную категорию. На основании суммы этих показателей принимается решение о сделке.
Практически на всех таймфреймах инструменты технического анализа предлагают «продавать» или «активно продавать». Альтернативные рекомендации возможны только на минутных и пятиминутных графиках.
Причина – затянувшаяся медвежья фаза и отсутствие фундаментальных оснований для ее прорыва. В котировках возможен лишь краткосрочный рост из-за естественных колебаний цен. МА показывает, что стоимость тонны незначительно отклоняется от средних значений. Существенных корректировок не ожидается.
Модели свечей указывают на то, что медвежий тренд продолжается. График котировок показывает следующее:
Первая названная закономерность имеет среднюю надежность. Два других имеют высокую надежность.
Глобальный спад продолжается с начала 2023 года. На протяжении всего этого периода на рынке наблюдалась небольшая коррекция. Только неожиданные и глобальные новости могут обернуться в пользу быков.
В таблице ниже указаны цены на основные металлы. Также отражается динамика котировок за день, месяц, год. Инструмент позволяет увидеть характеристики алюминия с железом, никелем и т. д. по сравнению друг с другом.
| Цена | День | Месяц | Год | Дата | ||
| Gold | 4351.1 USD | -27.28 | -0.62% | -4.60% | +18.07% | 21.09.2026 |
| Silver | 66.25 USD | 0.00 | 0.00% | -3.92% | +53.79% | 21.09.2026 |
| Palladium | 1306.01 USD | +0.58 | +0.044% | -3.66% | +12.11% | 21.09.2026 |
| Platinum | 1803.01 USD | +0.85 | +0.047% | -4.00% | +27.24% | 21.09.2026 |
| Copper | 6.67 USD | 0.00 | 0.00% | +1.85% | +45.01% | 21.09.2026 |
| Aluminum | 3290.24 USD | -1.44 | -0.044% | +2.61% | +23.25% | 21.09.2026 |
| Zinc | 3927.04 USD | -13.02 | -0.33% | +3.58% | +37.46% | 21.09.2026 |
| Nickel | 16055 USD | -35.00 | -0.22% | -3.69% | +6.08% | 19.09.2026 |
Что касается большинства сырьевых товаров, долгосрочные перспективы цен на никель оптимистичны. Специалисты ожидают значительного увеличения спроса. За следующие 30 лет он вырастет в четыре раза.
В первую очередь это касается металла высокой чистоты. Такой всплеск потребления никеля станет реальным благодаря развитию зеленой энергетики. ожидал что уже к 2040 году 9 из 10 проданных автомобилей будут электромобилями.
Последние данные по никелю не обещают соответствующего увеличения поставок никеля высокой чистоты. При нынешних ценах большинство производителей находятся в пределах маржи. Но этого недостаточно для увеличения производства никеля.
Goldman Sachs называет порог в $34 тыс. за тонну. Это минимальная цена на никель, которая позволит избежать дефицита. При более низких значениях нет смысла увеличивать производство.
Десятилетние прогнозы цен на никель неоднозначны. Ожидается снижение котировок в ближайшие 2-3 года. Это связано с резким ростом производства в Азии, главным образом в Индонезии.
В результате на рынке наблюдается избыток никеля второго сорта. Равновесие будет достигнуто не раньше 2025 года. После этого котировки могут начать расти.
Другие поддерживающие факторы:
Однако даже самые оптимистичные эксперты не ожидают повторения исторического максимума.
Аналитики полагают, что уже к 2030 году спрос на никель вырастет на 40-45% относительно текущего спроса. Это окажет бычий эффект на рынок никеля. Но окончательная цена к концу десятилетия зависит от нескольких факторов.
Давление на котировки могут оказывать:
Есть эксперты, которые ожидают дефицита никеля. Например, это аналитики Crux Investor. Они прогнозируют резкий рост спроса. И они утверждают, что горнодобывающая промышленность не сможет это компенсировать. Это связано с отсутствием значимых проектов по освоению новых месторождений.
Эксперты прогнозируют, что стоимость тонны никеля вырастет до $25 тыс. Однако в начале 2023 года эксперты также давали оптимистичные прогнозы цен. Теперь понятно, что реальные котировки по итогам года оказались ниже.
Спрос на никель к 2040 году увеличится в несколько раз. Это считается бычьим фактором для рынка. Котировки также окажет поддержку росту себестоимости металлопродукции. Такой рост неизбежен на фоне инфляции.
Многие аналитики уверены, что уже к 2040 году котировки преодолеют отметку в $34 тыс. за тонну.
Но следует понимать, что бычий прогноз дан по всем цветным металлам. Вопрос о том, вырастут ли цены на никель к 2040 году, на самом деле не имеет значения. Основная задача – определить, вырастет ли стоимость этого актива больше, чем другие.
Прогноз цен на никель на 2050 год оптимистичный. Некоторые аналитики полагают, что возможно превышение уровня 2007 года.
Однако есть факторы, которые могут помешать котировкам закрепиться выше $50 тыс.:
За последние 27 лет котировки этого металла выросли примерно в два раза. Есть основания полагать, что в дальнейшем динамика цен сохранится или несколько ускорится.
Такие показатели делают никелевые проекты не самым привлекательным активом для долгосрочных инвестиций. Например, некоторые прогнозы цен на золото обещают кратный рост котировок к 2050 году.
Ведущими странами по производству никеля являются Индонезия, Филиппины и Россия. Основными потребителями являются Китай, США и Евросоюз. С точки зрения природных заповедников первое место занимает Индонезия.
По отдельным компаниям десятка крупнейших, в том числе производителей никеля:
Акции вышеперечисленных эмитентов могут стать подходящей ставкой на рост цен на никель.
Мировое производство никеля в 2022 году превысило 3,3 миллиона тонн. Рост по сравнению с 2021 годом составил 21%. Индонезийские производители увеличили свои мощности более чем на 50%. Ожидаемый профицит рынка в 2024 году — 190 тыс. тонн.
В апреле стоимость тонны составила $51,8 тыс. Основным бычьим фактором стал дефицит запасов никеля. Но практически сразу котировки начали стремительное снижение.
В мае цена никеля на LME упала до $8100 за тонну. Этот показатель ниже уровня 1996 года. На данный момент это самая низкая цена, зарегистрированная в 21 веке. Основная причина спада – снижение спроса, прежде всего со стороны Китая.
Котировки достигли исторического максимума. Стоимость тонны 8 марта превысила $100 тыс. Причиной стали опасения сокращения поставок. Они привели к резкому росту цен, что спровоцировало шорт-сквиз. Тем не менее, эта цена длилась всего несколько минут. Торги на LME были приостановлены. Заключенные сделки были отменены. С тех пор мировой рынок никеля находился в состоянии глобального медвежьего ценового тренда с незначительными коррекциями.
Никель – это не инвестиционный актив, а товар. Спрос на него полностью зависит от макроэкономических факторов. Во времена быстрого развития и дешевого кредитования спрос, естественно, выше. Рост процентных ставок приводит к его снижению. Важную роль играет ситуация в конкретной стране – Китае. Это основной импортер никеля.
Чем выше спрос на товары, тем выше их цена. Ожидания рынка в отношении следующих нескольких лет также оказывают влияние.
Использование никеля меняется. Некоторое время из него чеканили монеты. Сейчас основная его часть используется для производства нержавеющей стали. А вот темпы роста производства электромобилей уже называют одним из ключевых факторов, влияющих на котировки. Популярность никель-водородных аккумуляторов продолжает расти.
Поскольку технологическое развитие продолжается, вероятно, появятся новые применения этого металла. Это приведет к увеличению спроса на него. В то же время остается возможным обратное событие, которое сделает никель ненужным. Например, изобретение принципиально новых источников питания для электромобилей.
Мировое предложение никеля меняется, как и его предложение. Основная причина падения производства – падение котировок до уровня себестоимости и ниже.
Для производства первичного никеля требуется руда и источник энергии, такой как природный газ. А еще требуется дорогостоящее оборудование и т. д. Когда себестоимость тонны растет, а цена нет, производители прекращают убыточную деятельность. Предложение падает, запасы постепенно сокращаются.
Когда спрос сохраняется, цена на сырье растет из-за его дефицита. Как следствие, производство становится прибыльным, шахты и фабрики снова запускаются.
Состояние рынка кобальта частично влияет на цены других металлов. Например, побочным продуктом его производства является сульфат никеля. Соль используется для аккумуляторов. Возможна и обратная ситуация – кобальт получают при производстве никеля.
Никель и кобальт — аккумуляторные металлы, способные частично заменять друг друга. Соответственно, когда второй становится дороже, спрос на более дешевый аналог растет.
Политические события также могут оказать влияние на цены на никель. Например, в 2022 году толчком для котировок стали опасения по поводу запрета поставок из России.
Потенциальные проблемы в глобальной цепочке поставок также приводят к росту цен. Они могут быть связаны с локальными конфликтами, войнами и т.п.
В ближайшее время ожидается снижение цен на никель. Это связано с продолжающимся избытком предложения. Давление оказывают текущие процентные ставки и туманные перспективы их снижения.
На ближайшие 6-12 месяцев аналитики дают негативный прогноз по никелю. Причины – стойкий профицит металла и медленное восстановление китайской экономики.
Не рекомендуется инвестировать в никель на долгосрочной основе. Его нельзя назвать перспективным активом. Аналитики-оптимисты ожидают бокового движения котировок. Пессимистичный прогноз заключается в том, что долгосрочные цены на никель будут находиться на уровне $10 тыс. и ниже.
По данным Fitch Ratings, средняя стоимость тонны в 2024 году составит $18 тыс. Это скорректированный прогноз цен. В третьем квартале ожидаемый уровень котировок составил $19 тыс. Это связано с тем, что профицит рынка никеля в 2023 году составил 250 тыс. тонн никеля. Это на четверть больше запланированного.
Избыток предложения является основной причиной снижения котировок в 2023 году. Его спровоцировали два фактора. Во-первых, рост производства никеля в Индонезии и других странах. Во-вторых, снижение спроса со стороны китайских производителей нержавеющей стали. Сказался и спекулятивный рост цен в 2022 году. Котировки вернулись в норму после экстремальных значений.
Китай — главный импортер в мире. В 2023 году она сохранила лидирующие позиции по сравнению с другими странами. И это несмотря на снижение спроса со стороны ее отрасли. Китай в основном закупает второсортный металл. Рафинированный никель практически не используется.
Проходите обучение в сообществе единомышленников, и вы сможете шаг за шагом выйти на новый уровень в инвестировании!
ПрисоединитьсяЛучший выбор для институциональных инвесторов и аналитика для профессионалов
Успешно
