ניקל היא אחת המתכות התעשייתיות החשובות ביותר לבני אדם. אין לזה ביקוש להשקעה. אבל ספקולנטים במניות יכולים להשפיע על המחיר על ידי מסחר בחוזים עתידיים.
מוצרי ניקל מבוקשים בתעשיית החלל, במתחם הצבאי-תעשייתי, ברפואה ועוד. הנירוסטה מהווה כ-65% מהמתכת המיוצרת. הוא משתמש בניקל דרגה 2 (כמו ברזל יצוק ניקל). המחיר של חומר כזה הוא בדרך כלל כמעט חצי מזה של חומר איכותי. סוללות לרכבים חשמליים וגאדג'טים ניידים הם תחום היישום העיקרי השני.
בורסת המתכות של לונדון (LME) היא המקור העיקרי למחירי הניקל. הוא סוחר בחוזה עתידי לאספקת 6 טון. זה מאפשר לך לבצע עסקאות רק עם מתכת ברמה הגבוהה ביותר.
במהלך 2023, הציטוטים ירדו. זה קרה בגלל:
רק ההיצע של ברזל יצוק ניקל הולך וגדל. קבוצת המחקר הבינלאומית לניקל (INSG) מאמינה שהעודף יימשך עד 2025-2027. הדו"ח שלה גם אמר שהמלאי של המתכת העיקרית הולך ומצטמצם.
להלן תמצית תחזית מחיר הניקל:
המחירים עולים כאשר השוק מצפה לשיבושי אספקה או קיצוץ מלאי. המחיר של טון מטרי יורד כאשר הביקוש חלש.
כמה מתנדים המשמשים לניתוח טכני:
ממוצעים נעים (MA) הם קטגוריה משלהם. על סמך סכום האינדיקטורים הללו מתקבלת החלטה על העסקה.
כמעט בכל מסגרות הזמן, כלי ניתוח טכני מציעים "מכירה" או "מכירה פעילה". המלצות חלופיות אפשריות רק בתרשימים של דקות וחמש דקות.
הסיבה היא השלב הדובי הממושך והיעדר יסודות לפריצת הדרך שלו. רק צמיחה לטווח קצר אפשרית בהצעות מחיר עקב תנודות מחירים טבעיות. מה-MA עולה כי העלות לטון חורגת מעט מהערכים הממוצעים. לא צפויות התאמות משמעותיות.
דפוסי פמוט מצביעים על כך שהמגמה הדובית נמשכת. טבלת הציטוטים מציגה את הדברים הבאים:
לתבנית ששמה הראשון יש מהימנות ממוצעת. לשני האחרים יש אמינות גבוהה.
המיתון העולמי נמשך מתחילת 2023. לאורך תקופה זו, השוק חווה תיקון קל. רק חדשות בלתי צפויות ועולמיות יכולות להפוך לטובת השוורים.
הטבלה שלהלן מציגה את מחירי המתכות הבסיסיות. הדינמיקה של ציטוטים עבור היום, החודש והשנה באה לידי ביטוי גם. הכלי מאפשר לראות את המאפיינים של אלומיניום עם ברזל, ניקל וכו' בהשוואה זה לזה.
| מחיר | יום | חודש | שנה | תאריך | ||
| Gold | 4351.1 USD | -27.28 | -0.62% | -4.60% | +18.07% | 21.09.2026 |
| Silver | 66.25 USD | 0.00 | 0.00% | -3.92% | +53.79% | 21.09.2026 |
| Palladium | 1306.01 USD | +0.58 | +0.044% | -3.66% | +12.11% | 21.09.2026 |
| Platinum | 1803.01 USD | +0.85 | +0.047% | -4.00% | +27.24% | 21.09.2026 |
| Copper | 6.67 USD | 0.00 | 0.00% | +1.85% | +45.01% | 21.09.2026 |
| Aluminum | 3290.24 USD | -1.44 | -0.044% | +2.61% | +23.25% | 21.09.2026 |
| Zinc | 3927.04 USD | -13.02 | -0.33% | +3.58% | +37.46% | 21.09.2026 |
| Nickel | 16055 USD | -35.00 | -0.22% | -3.69% | +6.08% | 19.09.2026 |
עבור רוב הסחורות, התחזית ארוכת הטווח למחירי הניקל היא אופטימית. מומחים צופים עלייה משמעותית בביקוש. במהלך 30 השנים הבאות היא תכפיל פי ארבעה.
זה נוגע בעיקר למתכת בטוהר גבוה. עלייה כזו בצריכת ניקל תהפוך לאמיתית הודות לפיתוח אנרגיה ירוקה. צָפוּי שעד 2040, 9 מתוך 10 מכוניות שנמכרו יהיו מכוניות חשמליות.
נתוני הניקל העדכניים אינם מבטיחים עלייה מקבילה באספקת ניקל בטוהר גבוה. במחירים נוכחיים, רוב היצרנים נמצאים בשוליים. אבל זה לא מספיק כדי להגביר את ייצור הניקל.
גולדמן זאקס מכנה את הסף של 34 אלף דולר לטון. זהו מחיר המינימום לניקל שימנע מחסור. בערכים נמוכים יותר אין טעם להגדיל את הייצור.
תחזיות מחיר ניקל לעשר שנים הן מעורבות. המחירים צפויים לרדת ב-2-3 השנים הקרובות. זאת בשל עלייה חדה בייצור באסיה, בעיקר באינדונזיה.
כתוצאה מכך, יש בשוק עודף של ניקל כיתה ב'. שיווי משקל לא יושג עד 2025. לאחר מכן, המרכאות עשויות להתחיל לעלות.
גורמים תומכים נוספים:
עם זאת, אפילו המומחים האופטימיים ביותר אינם מצפים לחזור על המקסימום ההיסטורי.
אנליסטים מאמינים שעד 2030 הביקוש לניקל יגדל ב-40-45% ביחס לביקוש הנוכחי. תהיה לכך השפעה שורית על שוק הניקל. אבל המחיר הסופי עד סוף העשור תלוי במספר גורמים.
לחץ על ציטוטים עשוי להגיע מ:
יש מומחים שמצפים למחסור בניקל. לדוגמה, מדובר באנליסטים של Crux Investor. הם צופים עלייה חדה בביקוש. והם טוענים שתעשיית הכרייה לא תוכל לפצות על כך. זאת בשל היעדר פרויקטים משמעותיים לפיתוח תחומים חדשים.
מומחים צופים כי עלות טון ניקל תעלה ל-25 אלף דולר, אולם בתחילת 2023 נתנו מומחים גם תחזיות מחירים אופטימיות. כעת ברור כי הציטוטים האמיתיים בסוף השנה התבררו כנמוכים יותר.
הביקוש לניקל יגדל פי כמה עד 2040. זה נחשב לשורי עבור השוק. הצעות מחיר יתמכו גם בגידול בעלות מוצרי מתכת. צמיחה כזו היא בלתי נמנעת על רקע האינפלציה.
אנליסטים רבים בטוחים שעד 2040 הציטוטים יעלו על 34 אלף דולר לטון.
אבל צריך להבין שהתחזית השורית ניתנת עבור כל המתכות הלא ברזליות. השאלה אם מחירי הניקל יעלו עד 2040 לא ממש משנה. המשימה העיקרית היא לקבוע אם הערך של נכס זה יגדל יותר מאחרים.
תחזית מחיר הניקל לשנת 2050 אופטימית. חלק מהאנליסטים סבורים כי רמת 2007 עשויה להיות חריגה.
עם זאת, ישנם גורמים שעשויים למנוע מציטוטים להשיג דריסת רגל מעל 50 אלף דולר:
במהלך 27 השנים האחרונות, הצעות המחיר של מתכת זו הוכפלו בערך. יש סיבה להאמין שדינמיקת המחירים תימשך או תואץ במקצת בעתיד.
אינדיקטורים כאלה הופכים את פרויקטי ניקל לא לנכס האטרקטיבי ביותר להשקעה לטווח ארוך. לדוגמה, כמה תחזיות מחיר הזהב מבטיחות עלייה מרובה במחירים עד 2050.
המדינות המובילות בייצור ניקל הן אינדונזיה, הפיליפינים ורוסיה. הצרכנים העיקריים הם סין, ארה"ב והאיחוד האירופי. מבחינת שמורות טבע, אינדונזיה נמצאת במקום הראשון.
עבור חברות בודדות, עשרת הגדולים ביותר, כולל יצרני ניקל:
מניות של המנפיקות לעיל עשויות להיות הימור מתאים על עליית מחירי ניקל.
ייצור הניקל העולמי בשנת 2022 עלה על 3.3 מיליון טון. הצמיחה לעומת 2021 הייתה 21%. יצרנים אינדונזיים הגדילו את הקיבולת שלהם ביותר מ-50%. עודף השוק הצפוי ב-2024 הוא 190 אלף טון.
באפריל, העלות לטונה הייתה 51.8 אלף דולר. הגורם השורי העיקרי היה המחסור ברזרבות ניקל. אבל כמעט מיד הציטוטים החלו לרדת במהירות.
בחודש מאי ירד מחיר הניקל ב-LME ל-8,100 דולר לטון. נתון זה נמוך מרמת 1996. זהו כרגע המחיר הנמוך ביותר שנרשם במאה ה-21. הסיבה העיקרית לירידה היא ירידה בביקוש, בעיקר מסין.
הציטוטים הגיעו לשיא היסטורי. העלות של טון ב-8 במרץ עלתה על 100 אלף דולר, הסיבה הייתה חשש להפחתת האספקה. הם הובילו לעליית מחירים חדה, שגררה סחיטה קצרה. עם זאת, המחיר הזה נמשך רק כמה דקות. המסחר ב-LME הושעה. העסקאות שנעשו בוטלו. מאז, שוק הניקל העולמי נמצא במגמת מחירים דובית עולמית עם תיקונים קלים.
ניקל אינו נכס להשקעה, אלא סחורה. הביקוש אליו תלוי לחלוטין בגורמים מאקרו-כלכליים. בתקופות של התפתחות מהירה והלוואות זולות, הביקוש מטבע הדברים גבוה יותר. עליית הריבית מביאה לירידתה. המצב במדינה מסוימת - סין - משחק תפקיד חשוב. הוא היבואן העיקרי של ניקל.
ככל שהביקוש לסחורות גבוה יותר, המחיר שלהם גבוה יותר. גם לציפיות השוק לשנים הקרובות יש השפעה.
השימוש בניקל משתנה. במשך זמן מה הוטבעו ממנו מטבעות. כעת החלק העיקרי בו משמש לייצור נירוסטה. אבל קצב הגידול בייצור של כלי רכב חשמליים כבר נקרא אחד מגורמי המפתח המשפיעים על ציטוטים. הפופולריות של סוללות ניקל-מימן ממשיכה לגדול.
ככל שההתפתחות הטכנולוגית נמשכת, צפויים לצוץ שימושים חדשים למתכת זו. זה יוביל לעלייה בביקוש אליו. יחד עם זאת, אירוע הפוך נותר אפשרי, מה שיהפוך את הניקל למיותר. למשל, המצאת מקורות כוח חדשים ביסודו של כלי רכב חשמליים.
היצע הניקל העולמי משתנה, וכך גם ההיצע שלו. הסיבה העיקרית לירידה בייצור היא הירידה בהצעות המחיר לרמת העלות ומטה.
ייצור ניקל ראשוני דורש עפרה ומקור אנרגיה כמו גז טבעי. זה גם דורש ציוד יקר וכו'. כאשר העלות לטונה עולה, אבל המחיר לא עולה, היצרנים מפסיקים פעילויות לא רווחיות. ההיצע יורד והמלאי הולך ומתמעט.
כאשר הביקוש נמשך, מחיר חומרי הגלם עולה עקב מחסור. כתוצאה מכך, הייצור הופך לרווחי, מכרות ומפעלים מתחילים שוב.
מצב שוק הקובלט משפיע חלקית על מחירי מתכות אחרות. לדוגמה, תוצר לוואי של ייצורו הוא ניקל גופרתי. מלח משמש לסוללות. ייתכן גם מצב הפוך - קובלט מתקבל בייצור ניקל.
ניקל וקובלט הן מתכות סוללות שיכולות להחליף זו את זו באופן חלקי. בהתאם לכך, כאשר השני מתייקר, הביקוש לאנלוג זול יותר גדל.
לאירועים פוליטיים עשויה להיות השפעה גם על מחירי הניקל. לדוגמה, בשנת 2022, הדחף להצעות מחיר היה חששות לגבי איסור על אספקה מרוסיה.
בעיות פוטנציאליות בשרשרת האספקה העולמית דוחפות גם את המחירים. הם עשויים להיות קשורים לסכסוכים מקומיים, מלחמות וכו'.
מחירי הניקל צפויים לרדת בזמן הקרוב. זה נובע מעודף היצע מתמשך. לחץ נובע מהריביות הנוכחיות ומהסיכויים עמומים להורדתן.
אנליסטים נותנים תחזית שלילית לניקל ל-6-12 החודשים הבאים. הסיבות הן עודף מתכת מתמשך והתאוששות איטית של הכלכלה הסינית.
לא מומלץ להשקיע בניקל לטווח ארוך. אי אפשר לקרוא לזה נכס מבטיח. אנליסטים אופטימיים מצפים לתנועה הצידה של ציטוטים. התחזית הפסימית היא שמחירי הניקל לטווח ארוך יעמדו על 10 אלף דולר ומטה.
לפי Fitch Ratings, העלות הממוצעת לטונה בשנת 2024 תהיה 18 אלף דולר. זוהי תחזית מחיר מותאמת. ברבעון השלישי רמת המחירים הצפויה הייתה 19 אלף דולר, זאת בשל העובדה שעודפי שוק הניקל בשנת 2023 הסתכמו ב-250 אלף טון ניקל. זה רבע יותר מהמתוכנן.
עודף היצע הוא הסיבה העיקרית לירידת המחירים ב-2023. זה עורר שני גורמים. ראשית, צמיחת ייצור הניקל באינדונזיה ובמדינות אחרות. שנית, הירידה בביקוש מיצרני נירוסטה סיניים. גם לעליות מחירים ספקולטיביות ב-2022 הייתה השפעה. הציטוטים חזרו לקדמותם לאחר ערכים קיצוניים.
סין היא היבואנית העיקרית בעולם. בשנת 2023 היא שמרה על מעמדה המוביל בהשוואה למדינות אחרות. זאת למרות ירידה בביקוש מהתעשייה שלה. סין קונה בעיקר מתכת כיתה ב'. כמעט ולא נעשה שימוש בניקל מזוקק.
התאמן בקהילה של אנשים בעלי דעות דומות, ותוכל לצעוד צעד אחר צעד לרמה חדשה בהשקעה!
הצטרף לקהילה שלנוהבחירה הטובה ביותר למשקיעים מוסדיים ואנליטיקה לאנשי מקצוע
בוצע
