亜鉛は建築に広く使われる工業用金属です。投資家が長期的な資本貯蔵のために使用することはありません。利益を上げるという点では、鉱業株や先物取引が注目されます。
亜鉛価格の重要な指標は、ロンドン金属取引所（LME）の先物契約におけるトン当たりコストである。
現在、亜鉛市場は余剰局面にある。これは中国と欧州の産業界からの需要が減少しているためである。したがって、今後数年間、トン当たりコストが上昇する可能性は低い。
専門家は、今後数十年にわたって金属価格が上昇すると予測している。しかし、金のような他の商品と比較すると、かなり緩やかなものになると予測されている。国際亜鉛協会によると、相場を押し上げる主な要因は需要の増加であ。
アルミニウム価格予測の概要は以下の通り：
価格が上昇するのは、市場が供給の混乱や在庫の減少を予想するときです。需要が弱いとトン価格は下落する。アルミニウム生産の増加も弱気要因である。
今日の亜鉛相場は強気派が優勢である。相場は上昇チャネルにある。これは良好な外部要因によるものである。また、テクニカル分析ツールは、低い時間枠で買いシグナルを示している。
トレーダーは最も低い時間枠で「買い」推奨を受けている。この評価は、移動平均線と最もポピュラーな指標によって下される。直近のものでは、ウィリアムズ・パーセンテージ・レンジ、相対力指数、ストキャスティックス・オシレーターがあります。
ミディアムおよびシニアタイムフレームでは、テクニカル分析ツールは売りシグナルを表示する。月足では、このような評価は主な指標によって示されます：
実勢トレンドは、大きな時間枠で判断するのが最善です。小さな時間枠は、ポジションをエントリーする最適なタイミングを見つけるのに役立ちます。多くのトレーダーの見解によると、これらの組み合わせは、成功の確率を高めます。
以上のことから、相場の緩やかな下落が予想される。5～7％の値下がりの可能性はある。また、横ばいトレンドが続き、トン当たりコストは狭いレンジで変動する可能性が高い。明確に定義された強気トレンドの出現を示すシグナルはない。
下の表は亜鉛と最も人気のある金属の相場です。一日、一ヶ月、一年の相場の変化を追跡することができます。亜鉛の収益性を主な競合資産と素早く比較するのに役立ちます。
亜鉛の長期予想は強気である。専門家は、2050年までに金属相場が現在の相場を上回ると楽観視している。しかし、予想される最高水準は1トン当たり1万ドルに届くのがやっとである。これでは、長期投資家にとって有望な資産とは言えない。
鉱業会社の株式は別に関心があるかもしれない。ほとんどの発行体は、複数の金属を同時に扱っている。鉱山会社への投資は、単一商品への投資ではなく、市場の成長への分散投資である。
専門家は、長期的にはボラティリティが高くなる可能性が高いと指摘している。相場は2022年のような上昇局面を何度も迎える可能性がある。しかし、その後に弱気相 場が続くのは必至だ。したがって、亜鉛先物は経験豊富なトレーダーにとって興味深いツールになるかもしれない。
今後10年間、専門家は相場が多方向に変動すると予測している。最初の数年間は、ほとんどのアナリストが停滞を予測している。最も楽観的な予測は、価格のわずかな上昇です。この状況は、供給過剰と倉庫の備蓄増加によって引き起こされる。
いくつかのデータによると、3～4年後、市場は赤字局面に移行する可能性がある。その結果、コストは徐々に上昇する。インフレは強気要因になるだろう。他の非鉄金属の相場の上昇も支援材料となる。
専門家は、今後10年以内に現在のコストを上回ると見ている。しかし、歴史的な最大更新の話はない。アナリストによれば、亜鉛は長期的なパッシブ戦略にはふさわしくない。
専門家は、国際需要は2026年以降に伸び始めると断言している。2022年には1350万トンでした。2030年には世界で2,170万トンが必要になるとアナリストは見ている。さらに、2026年から2030年にかけて、亜鉛の消費量は加速度的に増加すると予測されている。
亜鉛の市場規模は2030年までに640億ドルに成長するというリンクがある。
その結果、2030年までに亜鉛市場は強気の局面を迎えると専門家は予測しています。相場は長期的な横ばいの後、上昇に転じるだろう。しかし、現在の歴史的な最高値を上回ることはないだろう。アナリストはトン当たり3000～3500ドルに近い水準と呼んでいる。
2040年までに、ほとんどすべての非鉄金属の価格が上昇すると専門家は予測している。これにはいくつかの要因がある：
これは相場のさらなる上昇につながる。過去の最大価格の更新が可能になりつつある。専門家は、この資産は今後も非常に不安定であると警告している。
国際亜鉛協会によると、この金属の需要は2050年には年間2800万トンを超える可能性がある。鉱業はこの需要を満たすために生産能力を増強しなければならない。現在のレベルに対して40％～70％の増 加が必要です。
2050年の亜鉛価格見通しは強気です。この金属は他の商品と同様、独自の価値を持つ。つまり、インフレの結果、相場は必然的に上昇する。また、採掘・製錬コストの上昇も避けられない。
過去20年間で、1トンのコストは約2.5倍になった。SP500指数と比較すると、この資産は投資対象として魅力がないように見える。
今後数十年間、亜鉛が高い値上がり率を示すことはなさそうだ。2050年までに専門家が予想する価格水準。- x2～x4である。
とはいえ、長期予測に大幅な調整を加えることは可能である：
亜鉛は脆い遷移金属である。亜鉛は建設、冶金、化学分野でよく使用されます。世界で消費される亜鉛の50％以上は鉄鋼の亜鉛メッキに使われます。さらに10％は真鍮などの合金の製造に使われる。また、ほぼ同量が医療用にも使用されている。
亜鉛には投資需要がない。この金属の価格重量比は低い。相場の上昇を待ってインゴットの形で保管するのは採算が合わない。コストが高すぎるのだ。
個人投資家は、この金属で以下のように利益を得ることができる：
亜鉛への投資は世界経済の成長への賭けである。この金属はグリーンエネルギー分野でも需要がある。後者が発展すれば、需要も増えるでしょう。
しかし、亜鉛鉱石は容易に入手できる。採算が合わないために鉱山や製錬所が閉鎖されるため、供給は通常減少する。価格が上昇し始めるとすぐに生産が再開される。市場はすぐに均衡を見出す。
市場では歴史的な最大相場が記録された。その理由は、長年の金属供給不足にあった。しかし、秋にはすでにトン当たりコストは下がり始めていた。
経済危機の間、相場は2004年の水準まで下落した。トン当たりコストは1000ドルに近づいた。2009年、市場は回復し始めた。12ヵ月で価格はほぼ2.5倍になった。
トン当たりコストはほぼ過去の最大値に近づいた。しかし、相場はこれを突破することはできなかった。価格高騰には2つの要因があった。第一に、すべての非鉄金属市場の活況である。これは地政学的対立によって引き起こされた。第二に、電気料金の高騰による亜鉛の生産量の減少である。
相場は主に需給関係に基づいています。生産量減少のニュースが流れると、トン当たりコストは上昇する。例えば、主要生産国の問題がそれにつながる可能性があります。
その顕著な例が2022年だ。電気料金の高騰のため、ヨーロッパでの生産はほぼ停止した。欧州では亜鉛が極端に不足した。その現地コストはLMEのスポット価格を500ドル以上上回った。
亜鉛は他の商品と同様、景気循環に大きく左右される。高金利や中央銀行の金融引き締め政策が続くと、相場は下落する。これは需給バランスに関係なく起こりうることだ。米ドル（USD）高も弱気要因だ。
生産単価は石炭、石油、電気代に左右される。また、亜鉛鉱石の採掘コストが大きな部分を占める。さらに、生産近代化も寄与する。二酸化炭素排出量削減の義務を果たす必要がある。
一部の金属は特定の用途で互換性がある。例えば、亜鉛はアルミニウムやマグネシウムとともに射出成形によく使われる。後者の価値が上がれば、亜鉛の需要も増えます。つまり、その相場も上がるということです。
供給過剰の結果、価格が下落した。2023年の需要低迷が原因である。また、生産者は失敗した2022年に比べて生産量を増やした。供給増に最も貢献したのは中国の工場である。2024年の市場余剰は36万トンを超えると予想される。
2023年11月27日、ロンドン金属取引所では亜鉛1ポンドの価格は1.15ドルだった。先物取引の1トン当たりのコストは2,532.25ドルでした。ポンドは453.59gに相当する。その価格を知るには、まず1kgの価値を知る必要がある。得られた数値に0.45359を掛ける。
過去のデータによると、1トンあたりの最高コストは4580ドルである。2006年11月以降、横ばいが続いている。理由は供給不足で、3年連続で観測された。2022年に最も近い価格水準に達した。ピーク時にはトン当たり4434ドルに達した。
先月の下落の後、専門家は相場がわずかに上昇すると予想している。今後は横ばいが予想される。ほとんどの専門家は、市場は今後数年間は黒字になると言っている。高水準の供給と在庫の積み増しは価格上昇に寄与しない。しかし、インフレの影響と需要の増加はコスト下落を許さないだろう。
ZNC
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終わり
