亜鉛は建築に広く使われる工業用金属です。投資家が長期的な資本貯蔵のために使用することはありません。利益を上げるという点では、鉱業株や先物取引が注目されます。
亜鉛価格の重要な指標は、ロンドン金属取引所(LME)の先物契約におけるトン当たりコストである。
現在、亜鉛市場は余剰局面にある。これは中国と欧州の産業界からの需要が減少しているためである。したがって、今後数年間、トン当たりコストが上昇する可能性は低い。
専門家は、今後数十年にわたって金属価格が上昇すると予測している。しかし、金のような他の商品と比較すると、かなり緩やかなものになると予測されている。国際亜鉛協会によると、相場を押し上げる主な要因は需要の増加であ。
アルミニウム価格予測の概要は以下の通り:
価格が上昇するのは、市場が供給の混乱や在庫の減少を予想するときです。需要が弱いとトン価格は下落する。アルミニウム生産の増加も弱気要因である。
今日の亜鉛相場は強気派が優勢である。相場は上昇チャネルにある。これは良好な外部要因によるものである。また、テクニカル分析ツールは、低い時間枠で買いシグナルを示している。
トレーダーは最も低い時間枠で「買い」推奨を受けている。この評価は、移動平均線と最もポピュラーな指標によって下される。直近のものでは、ウィリアムズ・パーセンテージ・レンジ、相対力指数、ストキャスティックス・オシレーターがあります。
ミディアムおよびシニアタイムフレームでは、テクニカル分析ツールは売りシグナルを表示する。月足では、このような評価は主な指標によって示されます:
実勢トレンドは、大きな時間枠で判断するのが最善です。小さな時間枠は、ポジションをエントリーする最適なタイミングを見つけるのに役立ちます。多くのトレーダーの見解によると、これらの組み合わせは、成功の確率を高めます。
以上のことから、相場の緩やかな下落が予想される。5~7%の値下がりの可能性はある。また、横ばいトレンドが続き、トン当たりコストは狭いレンジで変動する可能性が高い。明確に定義された強気トレンドの出現を示すシグナルはない。
下の表は亜鉛と最も人気のある金属の相場です。一日、一ヶ月、一年の相場の変化を追跡することができます。亜鉛の収益性を主な競合資産と素早く比較するのに役立ちます。
価格 | 日 | 月 | 年 | 日付 | ||
Gold | 2738.57 USD | +2.41 | +0.088% | +2.81% | +37.45% | 04.11.2024 |
Silver | 32.76 USD | +0.31 | +0.96% | +1.78% | +41.16% | 04.11.2024 |
Palladium | 1109.41 USD | +7.38 | +0.67% | +9.46% | -1.28% | 04.11.2024 |
Platinum | 1003.24 USD | +5.38 | +0.54% | -0.63% | +7.28% | 04.11.2024 |
Copper | 4.4 USD | +0.058 | +1.32% | -2.68% | +19.43% | 04.11.2024 |
Aluminum | 2604.61 USD | +1.22 | +0.047% | -1.18% | +15.65% | 04.11.2024 |
Zinc | 3053.71 USD | -7.67 | -0.25% | -2.43% | +21.82% | 04.11.2024 |
Nickel | 15530 USD | -280.00 | -1.77% | -8.67% | -12.68% | 02.11.2024 |
ほとんどの専門家は亜鉛の需要が伸びることに同意し ている。スタティスタ・プラットフォームの報告によると、この金属の世界消費量は2028年までに1,966万トンに達する。
しかし、亜鉛の将来性についての評価はアナリストによって大きく異なります。今後5年間の終わりまでに予想されるトン当たりコストは2100~4000ドルの間です。
市場における金属余剰が今後数年間の主な弱気要因である。マクロ経済情勢も相場上昇には不利である。従って、2024-2025年のトン当たりコストは低下すると予想される。
市場は2026年以降のある時点で黒字局面を脱するだろう。主な強気要因
亜鉛鉱業の採算性が低下すれば、供給量も減少する。これは相場の上昇につながる。これらのことから、BeatMarketのアナリストは、亜鉛市場に対する弱気な見方には同意しません。当社の見解では、2028年までにトン当たりコストが現在の水準を下回ることはあり得ません。一方、今後2年間はネガティブな予想を支持する。
BeatMarketの専門家も過度に楽観的な予測は信用していない。相場が50%以上成長する可能性は極めて低いと考えている。トン当たりのコストは2009年の水準に近い。現状では、その急激な上昇の前提条件はない。
相場が高騰するのは予測不可能な要因だけだ。まず、2022年のような地政学的な要因だ。しかし、そのような出来事が再び起こっても、市場はすぐに均衡値に戻るだろう。
大きなニュースがなくても、亜鉛は不安定な資産であることに変わりはない。5年後の相場が現在と10%~15%異なる可能性は高い。しかし、この時間枠の中で は、もっと大きな変動もあり得る。
日付 | 最低価格 | 最高価格 | 変化 |
01.12.2025 | 1679.969 USD | 1693.387 USD | -1367.04 USD (-81.05%) |
01.12.2026 | 1391.017 USD | 1405.880 USD | -288.23 USD (-20.61%) |
01.12.2027 | 1102.085 USD | 1118.245 USD | -288.28 USD (-25.97%) |
01.12.2028 | 819.635 USD | 830.459 USD | -285.12 USD (-34.56%) |
01.02.2029 | 862.802 USD | 876.242 USD | +44.47 USD (5.11%) |
亜鉛需要は中国政府の政策に大きく左右される。同国の建設セクターは主要な消費者のひとつです。それをどのような方策で刺激するかがトン当たり価格を決定する。
大半のアナリストは、相場は通年横ばい傾向で推移すると予測している。予想される変動率は月5%まで。BMIリサーチとウォレット・インベスターは停滞の可能性を示す情報源の一つである。
2025年のジンクス予測は、ほとんどが1950~2400ドルの範囲に収まっている。もっと高い予測もある。例えば、Knoemaのアナリストはトン当たり2850ドル。BeatMarketの専門家も多数意見に同意する傾向がある。2023年と比較した相場の伸びは期待できない。
日付 | 最低価格 | 最高価格 | 変化 |
01.01.2025 | 1975.807 USD | 2029.810 USD | -1050.91 USD (-52.47%) |
01.02.2025 | 1999.741 USD | 2023.745 USD | +8.93 USD (0.44%) |
01.03.2025 | 1944.338 USD | 1995.329 USD | -41.91 USD (-2.13%) |
01.04.2025 | 1896.369 USD | 1980.400 USD | -31.45 USD (-1.62%) |
01.05.2025 | 1800.709 USD | 1887.754 USD | -94.15 USD (-5.11%) |
01.06.2025 | 1720.376 USD | 1802.092 USD | -83 USD (-4.71%) |
01.07.2025 | 1710.696 USD | 1748.305 USD | -31.73 USD (-1.83%) |
01.08.2025 | 1722.067 USD | 1745.981 USD | +4.52 USD (0.26%) |
01.09.2025 | 1664.049 USD | 1727.537 USD | -38.23 USD (-2.25%) |
01.10.2025 | 1667.781 USD | 1692.629 USD | -15.59 USD (-0.93%) |
01.11.2025 | 1671.093 USD | 1681.486 USD | -3.92 USD (-0.23%) |
01.12.2025 | 1679.969 USD | 1693.387 USD | +10.39 USD (0.62%) |
2026年、亜鉛市場は最大の黒字を記録する。その量は53万トン以上となる。これはオーストラリアの資源と投資 t誌の著者による予測です。このような余剰は必然的に相場を圧迫する。
ウォレット・インベスターのアナリストは、2026年末までにトン当たりコストは1702~1712ドルまで値下がりすると予想している。これは、現在の水準からほぼ3分の1に下落することに相当する。
それでも、もっと楽観的な予測もある。最も楽観的なものはトン当たり2748ドルである。現在の価格よりも高い。しかし、この結果を考えると、亜鉛はまだ有望な資産とは言えない。
BeatMarketの専門家もこの楽観論には同調しない。私たちの予想は弱気だ。2026年の亜鉛市場は、現在より高い水準では機能しないと考えている。
日付 | 最低価格 | 最高価格 | 変化 |
01.01.2026 | 1686.693 USD | 1742.280 USD | -1339.23 USD (-78.11%) |
01.02.2026 | 1713.931 USD | 1737.304 USD | +11.13 USD (0.65%) |
01.03.2026 | 1657.941 USD | 1710.705 USD | -41.29 USD (-2.45%) |
01.04.2026 | 1606.873 USD | 1692.708 USD | -34.53 USD (-2.09%) |
01.05.2026 | 1513.813 USD | 1607.552 USD | -89.11 USD (-5.71%) |
01.06.2026 | 1431.555 USD | 1515.342 USD | -87.23 USD (-5.92%) |
01.07.2026 | 1423.011 USD | 1459.578 USD | -32.15 USD (-2.23%) |
01.08.2026 | 1434.530 USD | 1453.352 USD | +2.65 USD (0.18%) |
01.09.2026 | 1377.126 USD | 1438.400 USD | -36.18 USD (-2.57%) |
01.10.2026 | 1378.504 USD | 1404.388 USD | -16.32 USD (-1.17%) |
01.11.2026 | 1383.218 USD | 1394.328 USD | -2.67 USD (-0.19%) |
01.12.2026 | 1391.017 USD | 1405.880 USD | +9.68 USD (0.69%) |
亜鉛価格上昇の主な要因は、グリーンエネルギー分野での需要の高さである。このセクターが発展すればするほど、需要も大きくなる。
statista.comのサービスでは、2027年までに生産量が153万トンに増加すると予測している。従って、亜鉛に対するアナリストの楽観論は、石油の放棄に対する信念に直結している。
以下は、2027年に関する専門家の予測の概要である:
日付 | 最低価格 | 最高価格 | 変化 |
01.01.2027 | 1405.530 USD | 1455.119 USD | -1623.39 USD (-113.5%) |
01.02.2027 | 1427.773 USD | 1450.722 USD | +8.92 USD (0.62%) |
01.03.2027 | 1369.097 USD | 1425.717 USD | -41.84 USD (-2.99%) |
01.04.2027 | 1326.859 USD | 1404.314 USD | -31.82 USD (-2.33%) |
01.05.2027 | 1226.980 USD | 1306.764 USD | -98.71 USD (-7.79%) |
01.06.2027 | 1145.007 USD | 1227.626 USD | -80.56 USD (-6.79%) |
01.07.2027 | 1134.119 USD | 1172.819 USD | -32.85 USD (-2.85%) |
01.08.2027 | 1146.270 USD | 1167.334 USD | +3.33 USD (0.29%) |
01.09.2027 | 1089.524 USD | 1152.373 USD | -35.85 USD (-3.2%) |
01.10.2027 | 1097.299 USD | 1116.816 USD | -13.89 USD (-1.25%) |
01.11.2027 | 1095.450 USD | 1107.511 USD | -5.58 USD (-0.51%) |
01.12.2027 | 1102.085 USD | 1118.245 USD | +8.68 USD (0.78%) |
専門家が考えるように、2028年までに市場は余剰期を脱するはずです。さらに、消費の主な増加はグリーンエネルギーになるだろう。まずは風力発電。
2028年の亜鉛1トン当たりの予想コストは以下の通り:
日付 | 最低価格 | 最高価格 | 変化 |
01.01.2028 | 1116.901 USD | 1167.626 USD | -1911.45 USD (-167.34%) |
01.02.2028 | 1136.804 USD | 1162.663 USD | +7.47 USD (0.65%) |
01.03.2028 | 1080.448 USD | 1135.265 USD | -41.88 USD (-3.78%) |
01.04.2028 | 1046.843 USD | 1115.283 USD | -26.79 USD (-2.48%) |
01.05.2028 | 939.120 USD | 1026.490 USD | -98.26 USD (-10%) |
01.06.2028 | 854.615 USD | 941.066 USD | -84.96 USD (-9.46%) |
01.07.2028 | 845.814 USD | 885.648 USD | -32.11 USD (-3.71%) |
01.08.2028 | 858.219 USD | 878.230 USD | +2.49 USD (0.29%) |
01.09.2028 | 800.905 USD | 866.425 USD | -34.56 USD (-4.15%) |
01.10.2028 | 808.909 USD | 829.413 USD | -14.5 USD (-1.77%) |
01.11.2028 | 807.783 USD | 820.204 USD | -5.17 USD (-0.63%) |
01.12.2028 | 819.635 USD | 830.459 USD | +11.05 USD (1.34%) |
亜鉛の長期予想は強気である。専門家は、2050年までに金属相場が現在の相場を上回ると楽観視している。しかし、予想される最高水準は1トン当たり1万ドルに届くのがやっとである。これでは、長期投資家にとって有望な資産とは言えない。
鉱業会社の株式は別に関心があるかもしれない。ほとんどの発行体は、複数の金属を同時に扱っている。鉱山会社への投資は、単一商品への投資ではなく、市場の成長への分散投資である。
専門家は、長期的にはボラティリティが高くなる可能性が高いと指摘している。相場は2022年のような上昇局面を何度も迎える可能性がある。しかし、その後に弱気相 場が続くのは必至だ。したがって、亜鉛先物は経験豊富なトレーダーにとって興味深いツールになるかもしれない。
今後10年間、専門家は相場が多方向に変動すると予測している。最初の数年間は、ほとんどのアナリストが停滞を予測している。最も楽観的な予測は、価格のわずかな上昇です。この状況は、供給過剰と倉庫の備蓄増加によって引き起こされる。
いくつかのデータによると、3~4年後、市場は赤字局面に移行する可能性がある。その結果、コストは徐々に上昇する。インフレは強気要因になるだろう。他の非鉄金属の相場の上昇も支援材料となる。
専門家は、今後10年以内に現在のコストを上回ると見ている。しかし、歴史的な最大更新の話はない。アナリストによれば、亜鉛は長期的なパッシブ戦略にはふさわしくない。
専門家は、国際需要は2026年以降に伸び始めると断言している。2022年には1350万トンでした。2030年には世界で2,170万トンが必要になるとアナリストは見ている。さらに、2026年から2030年にかけて、亜鉛の消費量は加速度的に増加すると予測されている。
亜鉛の市場規模は2030年までに640億ドルに成長するというリンクがある。
その結果、2030年までに亜鉛市場は強気の局面を迎えると専門家は予測しています。相場は長期的な横ばいの後、上昇に転じるだろう。しかし、現在の歴史的な最高値を上回ることはないだろう。アナリストはトン当たり3000~3500ドルに近い水準と呼んでいる。
2040年までに、ほとんどすべての非鉄金属の価格が上昇すると専門家は予測している。これにはいくつかの要因がある:
これは相場のさらなる上昇につながる。過去の最大価格の更新が可能になりつつある。専門家は、この資産は今後も非常に不安定であると警告している。
国際亜鉛協会によると、この金属の需要は2050年には年間2800万トンを超える可能性がある。鉱業はこの需要を満たすために生産能力を増強しなければならない。現在のレベルに対して40%~70%の増 加が必要です。
2050年の亜鉛価格見通しは強気です。この金属は他の商品と同様、独自の価値を持つ。つまり、インフレの結果、相場は必然的に上昇する。また、採掘・製錬コストの上昇も避けられない。
過去20年間で、1トンのコストは約2.5倍になった。SP500指数と比較すると、この資産は投資対象として魅力がないように見える。
今後数十年間、亜鉛が高い値上がり率を示すことはなさそうだ。2050年までに専門家が予想する価格水準。- x2~x4である。
とはいえ、長期予測に大幅な調整を加えることは可能である:
亜鉛は脆い遷移金属である。亜鉛は建設、冶金、化学分野でよく使用されます。世界で消費される亜鉛の50%以上は鉄鋼の亜鉛メッキに使われます。さらに10%は真鍮などの合金の製造に使われる。また、ほぼ同量が医療用にも使用されている。
亜鉛には投資需要がない。この金属の価格重量比は低い。相場の上昇を待ってインゴットの形で保管するのは採算が合わない。コストが高すぎるのだ。
個人投資家は、この金属で以下のように利益を得ることができる:
亜鉛への投資は世界経済の成長への賭けである。この金属はグリーンエネルギー分野でも需要がある。後者が発展すれば、需要も増えるでしょう。
しかし、亜鉛鉱石は容易に入手できる。採算が合わないために鉱山や製錬所が閉鎖されるため、供給は通常減少する。価格が上昇し始めるとすぐに生産が再開される。市場はすぐに均衡を見出す。
市場では歴史的な最大相場が記録された。その理由は、長年の金属供給不足にあった。しかし、秋にはすでにトン当たりコストは下がり始めていた。
経済危機の間、相場は2004年の水準まで下落した。トン当たりコストは1000ドルに近づいた。2009年、市場は回復し始めた。12ヵ月で価格はほぼ2.5倍になった。
トン当たりコストはほぼ過去の最大値に近づいた。しかし、相場はこれを突破することはできなかった。価格高騰には2つの要因があった。第一に、すべての非鉄金属市場の活況である。これは地政学的対立によって引き起こされた。第二に、電気料金の高騰による亜鉛の生産量の減少である。
相場は主に需給関係に基づいています。生産量減少のニュースが流れると、トン当たりコストは上昇する。例えば、主要生産国の問題がそれにつながる可能性があります。
その顕著な例が2022年だ。電気料金の高騰のため、ヨーロッパでの生産はほぼ停止した。欧州では亜鉛が極端に不足した。その現地コストはLMEのスポット価格を500ドル以上上回った。
亜鉛は他の商品と同様、景気循環に大きく左右される。高金利や中央銀行の金融引き締め政策が続くと、相場は下落する。これは需給バランスに関係なく起こりうることだ。米ドル(USD)高も弱気要因だ。
生産単価は石炭、石油、電気代に左右される。また、亜鉛鉱石の採掘コストが大きな部分を占める。さらに、生産近代化も寄与する。二酸化炭素排出量削減の義務を果たす必要がある。
一部の金属は特定の用途で互換性がある。例えば、亜鉛はアルミニウムやマグネシウムとともに射出成形によく使われる。後者の価値が上がれば、亜鉛の需要も増えます。つまり、その相場も上がるということです。
供給過剰の結果、価格が下落した。2023年の需要低迷が原因である。また、生産者は失敗した2022年に比べて生産量を増やした。供給増に最も貢献したのは中国の工場である。2024年の市場余剰は36万トンを超えると予想される。
2023年11月27日、ロンドン金属取引所では亜鉛1ポンドの価格は1.15ドルだった。先物取引の1トン当たりのコストは2,532.25ドルでした。ポンドは453.59gに相当する。その価格を知るには、まず1kgの価値を知る必要がある。得られた数値に0.45359を掛ける。
過去のデータによると、1トンあたりの最高コストは4580ドルである。2006年11月以降、横ばいが続いている。理由は供給不足で、3年連続で観測された。2022年に最も近い価格水準に達した。ピーク時にはトン当たり4434ドルに達した。
先月の下落の後、専門家は相場がわずかに上昇すると予想している。今後は横ばいが予想される。ほとんどの専門家は、市場は今後数年間は黒字になると言っている。高水準の供給と在庫の積み増しは価格上昇に寄与しない。しかし、インフレの影響と需要の増加はコスト下落を許さないだろう。
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