זהב — הנכס הפיננסי הוותיק ביותר. במהלך אלפי השנים, הוא לא איבד את הפופולריות שלו או את כוח הקנייה שלו. המחיר לאונקיה מכסה את אותה סט סחורות כמו לפני הספירה.
זהב הוערך במקור בזכות יופיו ותכונותיו הכימיות. כיום, משקיעים מעוניינים לקנות את המתכת היקרה בגלל המוניטין שלה. זה נחשב לכלי שיכול להגן על כסף מפני אינפלציה.
הסיבה השנייה לפופולריות של הזהב היא המתאם הנמוך שלו עם מניות. זהב פיזי הוא אחד מנכסי המקלט הבטוח. זה הופך אותו למרכיב חשוב בתיק שמרני. עם זאת, גורם זה הולך ונמוג ברקע. לאחרונה, המתאם גדל בהשוואה לרמות של המאה ה-20.
למתכות יש מספר הבדלים ממכשירי השקעה אחרים:
המחיר העתידי של הזהב תלוי במידה רבה בציפיות המשתתפים בשוק. סוחרים סוחרים בזהב באופן פעיל יותר בתקופות של משברים בנקאיים וכו'. הביקוש עולה ככל שאנשים מאמינים שהמתכת תשמור על כוח הקנייה של הכסף.
רוב העסקאות מתרחשות בנגזרים ובזהב נייר. האחרונים הם מניות של קרנות שמרוויחות כסף עם עליית מחיר אונקיה. השקעות ישירות בברים ומטבעות משמשות רק משקיעים לטווח ארוך.
מחיר הזהב נקבע במידה רבה על ידי מאזן ההיצע והביקוש. אבל ציפיות השוק למיתון עושות התאמות רציניות. הזמן הטוב ביותר להשקיע במתכת זו הוא בתקופות של צמיחה כלכלית.
משברים פיננסיים מלווים בירידת ערכי הנכסים שכן משקיעים זקוקים לנזילות. במהלך 7 חודשים ירד מחיר הזהב ב-29.5%. רק בנובמבר 2008 הסתגלה הכלכלה העולמית למצב והביקוש למתכת גדל. תוך 3 חודשים בלבד חזרו הציטוטים לרמה של תחילת ינואר 2008.
+2.8%מחירי הזהב נותרו במגמת עלייה חזקה. במובנים רבים תרמה המדיניות המוניטרית להשגת המקסימום ההיסטורי. מטרתו הייתה להתגבר על המשבר הכלכלי. רוב הבנקים המרכזיים הורידו את הריבית לשפל היסטורי.
+44.3%על רקע המשבר הפוליטי, הציטוטים של רוב הנכסים קרסו. במשך יותר מחצי שנה המחיר ירד, ובסופו של דבר איבד יותר מ-15%. עם זאת, ההתאוששות לערכים הקודמים הייתה מהירה עוד יותר.
+24.6%כעת ציטוטי הנכסים גדלים. המצב בשווקים המקומיים והעולמיים דוחף את מחיר הזהב גבוה יותר. משקיעים נוטים לקנות את המתכת היקרה כי... הם רואים בו נכס מקלט בטוח על רקע החלשת הדולר.
עד שישתנו ציפיות השוק, תחזיות מחיר הזהב יישארו חיוביות למשך תקופה ממושכת. אז זה נראה כמו נכס חזק כרגע. כל האינדיקטורים מוכיחים שזה חכם לקנות.
לניבוי מחירי זהב באמצעות ניתוח טכני, סוחרים מסתכלים על הגורמים והכלים הבאים:
כלי ניתוח טכני נותנים תחזית שורית לזהב במאי 2024. אם מגמת העלייה תישבר, רמות התמיכה יהיו בספים של $2,145 ו-$2,070.
עם זאת, ניתוח טכני לא תמיד מדויק. אות נחשב אמין יותר אם הוא מאושר על ידי מספר אינדיקטורים.
להלן סקירה כללית של כלי הניתוח הטכני הפופולריים ביותר הללו. המלצות לקנות או למכור זהב מבוססות עליהם.
Buy: 0%
Sell: 50%
Neutral: 50%
Buy: 100%
Sell: 0%
Neutral: 0%
כותרת | מכירה | ניטראלי | לקנות | פעולה |
ממוצעים נעים |
0% |
0% |
100% |
קנייה חזקה |
מתנדים |
50% |
50% |
0% |
ניטראלי |
שם | ערך | פעולה |
RSI(14) |
81.79 |
ניטראלי |
Stochastic %K (14, 3, 3) |
99.93 |
ניטראלי |
Stochastic RSI Fast (3, 3, 14, 14) |
99.93 |
מכירה |
Williams Percent Range (14) |
-2.27 |
מכירה |
CCI(20) |
145.22 |
ניטראלי |
Ultimate Oscillator (7, 14, 28) |
77.14 |
מכירה |
פרק זמן | פשוט | אקספוננציאלי |
MA10 |
2612.57 |
2621.95 |
MA20 |
2503.58 |
2529.37 |
MA30 |
2450.12 |
2456 |
MA50 |
2295.21 |
2344.35 |
MA100 |
2107.78 |
2176.79 |
MA200 |
1954.64 |
1996.27 |
Pivot | Classic | Fibonacci | Camarilla | Woodie | Demark |
Middle | 2003.8 | 2003.8 | 2003.8 | 2018.385 | 2039.01 |
S3 | 1323.76 | 1663.78 | 1968.6345 | 1552.11 | - |
S2 | 1663.78 | 1793.66764 | 1999.803 | 1678.365 | - |
S1 | 1862.96 | 1873.91236 | 2030.9715 | 1892.13 | 1933.38 |
R1 | 2202.98 | 2133.68764 | 2093.3085 | 2232.15 | 2273.4 |
R2 | 2343.82 | 2213.93236 | 2124.477 | 2358.405 | - |
R3 | 2683.84 | 2343.82 | 2155.6455 | 2572.17 | - |
לתחזיות של ציטוטי זהב לשבוע הבא אין כיוון מובהק. מגמה צדדית היא ככל הנראה. הנכס יגדל מעט או יאבד מעט במחיר.
הרגע הזה הוא לא הזמן המתאים לקבל החלטות השקעה. כעת אין בסיס בסיסי לבניית עמדות. יחד עם זאת, אין גורמים שימליצו בבירור למכור זהב. אי ודאות כלכלית כזו נגרמת מתנודתיות גבוהה בשוק.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
23.10.2024 | 2595 USD | 2869 USD | -1.25 USD (-0.05%) |
24.10.2024 | 2624 USD | 2900 USD | +30 USD (1.09%) |
25.10.2024 | 2641 USD | 2919 USD | +18 USD (0.65%) |
28.10.2024 | 2651 USD | 2931 USD | +11 USD (0.39%) |
29.10.2024 | 2667 USD | 2947 USD | +16 USD (0.57%) |
30.10.2024 | 2657 USD | 2937 USD | -10 USD (-0.36%) |
31.10.2024 | 2684 USD | 2966 USD | +28 USD (0.99%) |
01.11.2024 | 2705 USD | 2989 USD | +22 USD (0.77%) |
04.11.2024 | 2690 USD | 2974 USD | -15 USD (-0.53%) |
05.11.2024 | 2669 USD | 2949 USD | -23 USD (-0.82%) |
06.11.2024 | 2658 USD | 2938 USD | -11 USD (-0.39%) |
07.11.2024 | 2654 USD | 2934 USD | -4 USD (-0.14%) |
08.11.2024 | 2651 USD | 2930 USD | -3.5 USD (-0.13%) |
11.11.2024 | 2647 USD | 2925 USD | -4.5 USD (-0.16%) |
12.11.2024 | 2674 USD | 2956 USD | +29 USD (1.03%) |
13.11.2024 | 2653 USD | 2933 USD | -22 USD (-0.79%) |
14.11.2024 | 2634 USD | 2912 USD | -20 USD (-0.72%) |
15.11.2024 | 2648 USD | 2926 USD | +14 USD (0.5%) |
18.11.2024 | 2647 USD | 2925 USD | -1 USD (-0.04%) |
19.11.2024 | 2677 USD | 2959 USD | +32 USD (1.14%) |
20.11.2024 | 2683 USD | 2965 USD | +6 USD (0.21%) |
21.11.2024 | 2719 USD | 3005 USD | +38 USD (1.33%) |
22.11.2024 | 2750 USD | 3040 USD | +33 USD (1.14%) |
25.11.2024 | 2735 USD | 3023 USD | -16 USD (-0.56%) |
ב-5 השנים הקרובות תיתכן ירידה במחירי המתכת הצהובה. תחזית זו נובעת ממספר גורמים שליליים. ביניהם ירידה בביקוש. משקיעים יכולים להתקרר בגלל הרצון לתוצאות צפויות יותר.
תפקיד חשוב הוא על ידי הצמיחה של שיעורי מפתח. בנקים מרכזיים רבים קיבלו החלטה כזו. זה הופך את התשואה על איגרות החוב הממשלתיות גבוהות בהרבה מאשר בשנים 2020-2022. המשקיעים יכולים לנעול את הרווחים שהושגו במהלך הראלי של השנים האחרונות. ולהקצות את הכסף הפנוי לניירות חוב.
טיעון נוסף לתחזית השלילית לעתיד הזהב הוא צמיחת מדד DXY. התחזקות הדולר תמיד מובילה לירידה בציטוטים של מתכות יקרות.
רוב האנליסטים לא ממליצים לבנות פוזיציות בזהב. בכל מקרה, משקיעים עם אופק השקעה של 3-5 שנים.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.12.2024 | 2657.551 USD | 2669.430 USD | -69.76 USD (-2.62%) |
01.12.2025 | 2798.431 USD | 2810.303 USD | +140.88 USD (5.02%) |
01.12.2026 | 2939.323 USD | 2950.805 USD | +140.7 USD (4.78%) |
01.12.2027 | 3080.325 USD | 3091.331 USD | +140.76 USD (4.56%) |
01.12.2028 | 3221.339 USD | 3230.611 USD | +140.15 USD (4.34%) |
01.10.2029 | 3375.651 USD | 3380.924 USD | +152.31 USD (4.51%) |
אנליסטים מובילים צופים שמחירי הזהב ייסוגו בקרוב משיא כל הזמנים. להלן המחיר הממוצע לשנת 2024 על פי מומחים מחברות פיננסיות שונות:
מומחי UOB נוקטים בנקודת מבט הפוכה. הם בטוחים שבשנת 2024 מחירי הזהב ימשיכו לעלות ולהגיע לשיא חדש של כל הזמנים. מומחי BeatMarket גם לא צופים שהמחירים יירדו.
העלות הגבוהה של זהב נובעת מכמה גורמים:
אם הפדרל ריזרב יוריד את הריבית, התחזית לשוק הזהב תהיה שורית. המחירים יכולים להגיע ל-2,500 דולר לאונקיה.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.12.2024 | 2657.551 USD | 2669.430 USD | -69.76 USD (-2.62%) |
בשנת 2025, מחירי הזהב יהיו תלויים מאוד במדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב. כמה מומחים צופים ירידה במחיר הזהב. לדוגמה, הבנק העולמי קבע מחיר יעד של 1,850 דולר.
תחזיות שליליות מבוססות על הקביעה שהשוק תמיד נוטה למחיר הממוצע. לאחר שהגיעו לשיאים חדשים של כל הזמנים, המחירים בדרך כלל חוזרים לאחור.
סוכנות החיזוי הכלכלית מאמינה שבשנת 2025 הזהב ייסחר בטווח של 2800-3200 דולר. תחזית זו משקפת את הציפיות להורדת הריבית על ידי הבנק הפדרלי. אם זה יקרה, המשקיעים יחפשו נכסים בעלי תשואה גבוהה יותר והעניין שלהם בזהב יגדל עוד יותר.
מומחי BeatMarket דבקים בעמדה של "אמצע הזהב". לדעתנו, אין סיבות עקרוניות לצפות לירידת מחירי הזהב. עם זאת, פוטנציאל הצמיחה מוגבל על ידי מדיניות מוניטרית הדוקה.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2025 | 2671.174 USD | 2705.530 USD | -44.9 USD (-1.67%) |
01.02.2025 | 2706.714 USD | 2730.552 USD | +30.28 USD (1.11%) |
01.03.2025 | 2732.706 USD | 2749.738 USD | +22.59 USD (0.82%) |
01.04.2025 | 2751.102 USD | 2766.292 USD | +17.48 USD (0.63%) |
01.05.2025 | 2757.361 USD | 2766.459 USD | +3.21 USD (0.12%) |
01.06.2025 | 2760.348 USD | 2767.880 USD | +2.2 USD (0.08%) |
01.07.2025 | 2760.176 USD | 2791.585 USD | +11.77 USD (0.42%) |
01.08.2025 | 2792.886 USD | 2824.279 USD | +32.7 USD (1.16%) |
01.09.2025 | 2817.277 USD | 2826.232 USD | +13.17 USD (0.47%) |
01.10.2025 | 2797.056 USD | 2817.264 USD | -14.59 USD (-0.52%) |
01.11.2025 | 2796.380 USD | 2802.836 USD | -7.55 USD (-0.27%) |
01.12.2025 | 2798.431 USD | 2810.303 USD | +4.76 USD (0.17%) |
גולדמן זאקס צופה את מחיר הזהב ב-1,971 דולר לאונקיה. עם זאת, רוב האנליסטים נותנים תחזית אופטימית יותר:
שתי התחזיות הראשונות לזהב בשנת 2026 נעשות באמצעות מודלים מתמטיים המבוססים על נתונים היסטוריים. השלישי לוקח בחשבון גורמים פונדמנטליים, אך נעשה מתוך הנחה שהאינפלציה והריבית של הפד יחזרו לרמה של 2-3%.
מומחי BeatMarket רואים תחזיות מתחת ל-2000 דולר פסימיות מדי. לדעתנו, גורמים שוורים משפיעים על הזהב. גם בתרחיש שלילי המחירים לא ירדו מתחת ל-2,400 דולר.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2026 | 2811.656 USD | 2846.018 USD | +95.59 USD (3.38%) |
01.02.2026 | 2847.165 USD | 2870.402 USD | +29.95 USD (1.05%) |
01.03.2026 | 2872.863 USD | 2890.242 USD | +22.77 USD (0.79%) |
01.04.2026 | 2891.968 USD | 2907.142 USD | +18 USD (0.62%) |
01.05.2026 | 2898.352 USD | 2906.931 USD | +3.09 USD (0.11%) |
01.06.2026 | 2901.244 USD | 2908.758 USD | +2.36 USD (0.08%) |
01.07.2026 | 2901.275 USD | 2932.110 USD | +11.69 USD (0.4%) |
01.08.2026 | 2936.227 USD | 2966.112 USD | +34.48 USD (1.17%) |
01.09.2026 | 2958.578 USD | 2967.082 USD | +11.66 USD (0.39%) |
01.10.2026 | 2938.484 USD | 2958.192 USD | -14.49 USD (-0.49%) |
01.11.2026 | 2937.378 USD | 2943.797 USD | -7.75 USD (-0.26%) |
01.12.2026 | 2939.323 USD | 2950.805 USD | +4.48 USD (0.15%) |
בתום מחזור חמש השנים, מומחים חזו גל של צמיחה בציטוטי הזהב. אופטימיות כזו נובעת מ:
הציטוטים ייתמכו על ידי הצטברות החוב של ממשלת ארה"ב וחששות הקשורים.
יעדי מחיר מומחים נעים בין 2,328 דולר ל-3,291 דולר. צפויות רמות נמוכות יותר אם הריבית הגבוהה והשפל הכלכלי יימשכו לאורך זמן. מספרים גבוהים יותר יהיו ניתנים להשגה במקרה של שוק שורי והקלות כספיות.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2027 | 2952.161 USD | 2986.484 USD | +236.07 USD (7.95%) |
01.02.2027 | 2987.647 USD | 3010.136 USD | +29.57 USD (0.99%) |
01.03.2027 | 3012.890 USD | 3031.114 USD | +23.11 USD (0.76%) |
01.04.2027 | 3032.458 USD | 3048.028 USD | +18.24 USD (0.6%) |
01.05.2027 | 3039.312 USD | 3048.564 USD | +3.7 USD (0.12%) |
01.06.2027 | 3042.424 USD | 3049.829 USD | +2.19 USD (0.07%) |
01.07.2027 | 3042.169 USD | 3071.301 USD | +10.61 USD (0.35%) |
01.08.2027 | 3075.499 USD | 3106.870 USD | +34.45 USD (1.11%) |
01.09.2027 | 3099.503 USD | 3108.054 USD | +12.59 USD (0.41%) |
01.10.2027 | 3080.043 USD | 3099.139 USD | -14.19 USD (-0.46%) |
01.11.2027 | 3078.403 USD | 3084.672 USD | -8.05 USD (-0.26%) |
01.12.2027 | 3080.325 USD | 3091.331 USD | +4.29 USD (0.14%) |
מומחים חולקים על מחירי הזהב ב-2028:
מחברי BeatMarket אופטימיים במידה מתונה בתחזיותיהם לגבי מחירי הזהב במהלך 5 השנים הבאות. אנו מאמינים שבקרוב יתחיל מחזור של הורדות ריבית. אם הדולר ייחלש, הזהב יקבל תמיכה חזקה. גם לשיפור במצב המקרו-כלכלי תהיה השפעה חיובית על השוק.
אין תחזית סמכותית אחת לירידה חדה במחיר הזהב. על פני אופק של 5 שנים, ניתן להשתמש בנכס לשמירה והגדלת הון.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2028 | 3095.796 USD | 3128.137 USD | +378.71 USD (12.17%) |
01.02.2028 | 3128.418 USD | 3153.553 USD | +29.02 USD (0.92%) |
01.03.2028 | 3154.602 USD | 3172.969 USD | +22.8 USD (0.72%) |
01.04.2028 | 3177.366 USD | 3189.084 USD | +19.44 USD (0.61%) |
01.05.2028 | 3180.164 USD | 3189.945 USD | +1.83 USD (0.06%) |
01.06.2028 | 3183.190 USD | 3190.884 USD | +1.98 USD (0.06%) |
01.07.2028 | 3183.268 USD | 3214.738 USD | +11.97 USD (0.37%) |
01.08.2028 | 3216.023 USD | 3248.304 USD | +33.16 USD (1.03%) |
01.09.2028 | 3240.447 USD | 3249.120 USD | +12.62 USD (0.39%) |
01.10.2028 | 3219.773 USD | 3239.589 USD | -15.1 USD (-0.47%) |
01.11.2028 | 3219.350 USD | 3225.505 USD | -7.25 USD (-0.23%) |
01.12.2028 | 3221.339 USD | 3230.611 USD | +3.55 USD (0.11%) |
התשובה לשאלה האם מחירי הזהב צפויים לעלות היא חיובית. בטווח הארוך, כל האנליסטים צופים חידוש שיאים היסטוריים. כמה מומחים טוענים שעד 2050 העלות של אונקיה תגיע לחמש ספרות.
הגורמים הממריצים העיקריים יהיו אינפלציה וגידול בהיצע הכסף. מתכת לא נכרה באותו שיעור כמו מזומן.
ירידה בביקוש לזהב תעשייתי עשויה לבלום מעט את הצמיחה. אבל בטווח הארוך זה לא משנה.
מועצת הזהב העולמית עשויה להגביל את ההיצע אם יהיה לחץ חזק על המחירים. אבל סביר להניח שזה לא יהיה הכרחי. גורם המפתח יהיה רכישות של בנקים מרכזיים ומשקיעים מוסדיים. מהצד הזה אי אפשר לצפות לירידה ארוכת טווח בריבית. השקעות בזהב הן דרך להורדת הדולר ולשימור כוח הקנייה של ההון.
עשר שנים הן פרק זמן מספיק כדי לצפות לצמיחה בלתי מותנית של ציטוטים. במהלך תקופה זו, עשויים להיות מרווחים שבהם הזהב יהיה זול יותר. אבל ההפסדים האלה יהיו מורגשים רק ברגע מסוים. בסוף העשור צפויה תוצאה חיובית.
ישנן תחזיות שייצור הזהב יתחיל לרדת משנת 2028. זה יהיה גורם חשוב לצמיחת הציטוטים במחצית השנייה של העשור. אבל המניע העיקרי, שאי אפשר להטיל בו ספק, הוא הגידול בהיצע הכסף.
אין סיבה להאמין שהמדינות המובילות ישקלו מחדש את גישתן להנפקה. חוץ מזה, אינפלציה מתמדת היא חלק בלתי נפרד ממערכת פיננסית מתפקדת. כל עוד זהב נתפס כהגנה מפניו, הציטוטים של הנכס הולכים וגדלים.
מומחים נותנים תחזיות שונות למחיר הזהב לשנת 2030. האופטימית שבהן היא רמה הקרובה ל-7000 דולר לאונקיה. אחרים זהירים יותר ונותנים נתונים פחות מרשימים.
אבל כל הגורמים מצביעים על כך שבשנת 2030 הציטוטים יהיו גבוהים משמעותית מהנוכחיים. כפי שכבר הוזכר, להפחתה הצפויה בייצור תהיה השפעה חזקה. גורמים אחרים ידחפו גם את המחירים כלפי מעלה:
יש סבירות שמשבר נוסף יתרחש בשנת 2030. זה ימוטט ציטוטים של כל הנכסים. אבל לא סביר שזה ישפיע על הזהב בצורה כזו שהוא יהיה זול יותר מהרמות הנוכחיות.
אחת מתחזיות מחיר הזהב הפופולריות ביותר היא בין 4,197 ל-4,381 דולר עד 2030. הערכה זו מבוססת על קצב הצמיחה הנוכחי של ערך המתכת הצהובה. אם הגורמים השוריים ייחלשו, המחירים עשויים לרדת מתחת ל-4,000 דולר ב-2030.
עד 2040, מומחים צופים צמיחה גדולה עוד יותר בציטוטים. הדרייברים העיקריים הם כולם אותן סיבות:
באופקים כה ארוכים, קשה לחזות מספרים מדויקים. אבל אנליסטים מסכימים שהמגמה ארוכת הטווח תהיה עלייה. ההבדל היחיד הוא התחזיות לגבי קצב הגידול בהצעות המחיר.
המחיר בתחזיות כאלה הוא ברמה של:
Среди наиболее авторитетных источников World Gold Council. Его эксперты прогнозирует уровень около $3,000 за унцию. Аналитики BeatMarket придерживаются более оптимистичных взглядов. Мы полагаем, что стоимость будет находиться выше $4500.
השאלה היא לא האם מחירי הזהב צפויים לגדול. זה האם הצמיחה הזו תהיה חזקה מספיק. או, למרות העלייה בהצעות המחיר, יהיו נכסים רווחיים יותר.
תחזית המינימום מבוססת על תרחיש למחצית השנייה של המאה ה-20. לאחר השיאים ההיסטוריים של שנות ה-80, המחירים נותרו במגמה צדדית במשך זמן רב. עם זאת, מומחי BeatMarket מאמינים שמצב דומה לא יחזור על עצמו. המחיר הנוכחי של הזהב מבוסס על יסודות; זה לא תוצאה של פעולות ספקולטיביות.
לדעתנו, סכומים בני חמש ספרות נראים אופטימיים מדי. תרחיש זה אפשרי רק במצב של אינפלציה גבוהה לאורך כמה עשורים.
בטווח הארוך, כל האנליסטים צופים שמחירי הזהב יעלו. אפילו התחזיות הצנועות ביותר מבטיחות סכומים של חמש ספרות. אופטימיים יותר מבטיחים עליית מחיר פי 10+. הנתון המקסימלי, שהוזכר על ידי מומחים, הוא 52 אלף דולר.
התחזית הפסימית ביותר מתפרסמת באתר linkedin המחיר צפוי להגיע ל-$6,000 עד שנת 2050. אנליסטים של BeatMarket מאמינים שהנתונים הללו אינם מוערכים. לפחות יעלה על הסף של $10,000.
תיתכן תקופה ארוכה של סטגנציה של ציטוטים בשוק המתכות. למרות זאת, התוצאות באופק ארוך מרשימות:
ביצועי העבר אינם יכולים להוות ערובה לתשואות עתידיות. אבל הגורמים שהעלו את המחירים קודם לכן עדיין משמעותיים.
בהתבסס על התוצאות שהוצגו לעיל, נראה כי תחזיות של חמש ספרות לזהב מוצדקות. המחירים עשויים להיכנס שוב למגמה צדדית. עם זאת, כמה עשורים הם תקופה מספקת. קיימת סבירות גבוהה שהשוק יחווה מספר מחזורים שוריים במהלך תקופה זו.
קניית זהב לשמירה על ההון היא ייעוץ השקעות פופולרי. אבל בטווח הארוך, המתאם בין האינפלציה למחיר האונקיה חלש. ציטוטים עולים כאשר אינפלציה גבוהה משולבת עם חוסר אמון בשוק. במהלך עליות כלכליות, זהב הוא השקעה לא אטרקטיבית. גם כאשר הזמנים הללו מלווים באינפלציה גבוהה.
קיים מתאם הפוך לטווח ארוך בין מחירי הזהב למדד DXY. כאשר הדולר יורד ביחס לשאר המטבעות בעולם, המחירים המקומיים בארה"ב עולים. זה נכון גם למוצרי צריכה וגם למוצרים הנסחרים בבורסה.
עם דולר חזק, יש לחץ על הציטוטים של המתכת הצהובה. בתקופות כאלה, המשקיעים פחות מעוניינים לקנות אותו.
סוחרים רבים תופסים את הזהב כנכס מגן. בתקופות של החמרה במצב הגיאופוליטי, יש בו עניין גובר. משקיעים מבקשים להעביר הון מנכסי נייר לריאליים.
כאשר תשואות האג"ח יעלו, מחירי הזהב יהיו במגמת ירידה. במקרה הטוב, תיתכן טרנד צדדי. זאת בשל העובדה שהמתכת אינה מביאה להכנסה פסיבית. בריבית גבוהה עדיפות השקעות ללא סיכון (אוצר). בתקופת הריבית הנמוכה, הביקוש להשקעה לזהב עולה. זה אומר שגם המחיר שלו עולה.
רמת ייצור הזהב היא ערך קבוע למדי. לא ניתן להגדיל אותו במהירות. הביקוש יכול להשתנות כמעט מיד.
ההשפעה העיקרית מופעלת על ידי הבנקים המרכזיים של מדינות שונות, קרן המטבע הבינלאומית, קרנות נאמנות גדולות. מדינות רבות שואפות להפחתת הדולר ולבניית עתודות זהב. זה ידחוף את המחיר של אונקיה כלפי מעלה בשנים הקרובות.
כרגע הציטוטים בלחץ. המשקיעים מעדיפים נכסים רווחיים יותר. הביקוש לזהב יורד. לכן, אנו צריכים לצפות לירידת מחירים נוספת בחודשים הקרובים. זה מסוכן לפתוח עמדה לפרק זמן קצר.
באופק של 6-12 חודשים צפויה הצמיחה של ערך האונקיה. היא נגרמת על ידי חששות משקיעים ופעולות של הבנקים המרכזיים של המדינות המובילות. לפי תחזית מחיר הזהב, הרגע מתאים לבניית פוזיציות. אבל זה נדרש להקפיד על ניהול סיכונים. המצב בשווקים משתנה כל הזמן בקצב מהיר.
זהב נחשב תמיד לנכס ראוי להשקעות לטווח ארוך. ככל שתקופת ההשקעה ארוכה יותר, כך התשואה הסופית גבוהה יותר. נכון לעכשיו, המחיר ירד ביחס למקסימום ההיסטורי. זה עושה את זה זמן מתאים לבנות עמדות. גורמים בסיסיים מצביעים על כך שצפוי התחזקות השוורים.
השקעה כזו תהיה סבירה אם מחזור התעריפים העולה יושלם במהירות. מומחים מאמינים כי המחיר יעלה פי 1.5-4. התחזיות השליליות ביותר מבטיחות לשמור על ציטוטים ברמה הנוכחית. לכן, אין סיבה להאמין שהשקעה בזהב תהיה לא משתלמת. אבל זה יכול להביא פחות הכנסה מאשר כמה מניות אחרות.
במחצית השנייה של 2023, הציטוטים יזוזו הצידה. הם נמצאים בלחץ של גורמים שליליים. אם תשואות האג"ח ימשיכו לעלות, עלולה להיווצר מגמה דובית. צמיחת השער מתמודדת עם הביקוש לזהב ממשקיעים מוסדיים. אם המתח הגיאופוליטי יתעצם, צפוי מהפך שורי. זה יכול להוביל לחידוש השיאים ההיסטוריים.
מומחים שונים מאוד בתחזיות שלהם. בתרחיש שלילי, המשקיעים ירוויחו 5-10% בתום 5 שנים. האפשרויות האופטימיות ביותר מבטיחות רווח של 700-800%. התרחיש הסביר ביותר הוא מתון עם תשואה של 20-25% לשנה. צריך גם להיות מודעים לתנודתיות. יש סיכוי גבוה שהציטוטים יגיעו לשיא בשנים 2026-2027. לאחר מכן יבוא שלב שוק דובי.
הכל תלוי באופק ההשקעה. כשמדובר בעשרות שנים, האפשרות הטובה ביותר היא אסטרטגיית ממוצע הדולר. זה לא כרוך בניסיון לנחש את נקודת הכניסה הטובה ביותר. כדאי לבצע רכישות במרווחי זמן קבועים. עם אופקים קצרים, מומלץ לשקול את האינדיקטורים הטכניים. גם ציפיות המשקיעים לגבי שוק המניות משחקות תפקיד חשוב.
ההסתברות שאירוע כזה יקרה היא זניחה. יש ביקוש תעשייתי לזהב. זה מבוקש גם על ידי תכשיטנים. כדי שהמתכת הזו תפסיק להיות מוערכת, יש צורך בארגון מחדש מוחלט של החברה האנושית. ייתכן שהמחיר יישאר באותה רמה לאורך זמן. לדוגמה, מ-2012 עד 2022, הציטוטים לא עדכנו את המקסימום ההיסטורי.
XAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
Goldהתאמן בקהילה של אנשים בעלי דעות דומות, ותוכל לצעוד צעד אחר צעד לרמה חדשה בהשקעה!
הצטרף לקהילה שלנובוצע