זהב — הנכס הפיננסי הוותיק ביותר. במהלך אלפי השנים, הוא לא איבד את הפופולריות שלו או את כוח הקנייה שלו. המחיר לאונקיה מכסה את אותה סט סחורות כמו לפני הספירה.
זהב הוערך במקור בזכות יופיו ותכונותיו הכימיות. כיום, משקיעים מעוניינים לקנות את המתכת היקרה בגלל המוניטין שלה. זה נחשב לכלי שיכול להגן על כסף מפני אינפלציה.
הסיבה השנייה לפופולריות של הזהב היא המתאם הנמוך שלו עם מניות. זהב פיזי הוא אחד מנכסי המקלט הבטוח. זה הופך אותו למרכיב חשוב בתיק שמרני. עם זאת, גורם זה הולך ונמוג ברקע. לאחרונה, המתאם גדל בהשוואה לרמות של המאה ה-20.
למתכות יש מספר הבדלים ממכשירי השקעה אחרים:
המחיר העתידי של הזהב תלוי במידה רבה בציפיות המשתתפים בשוק. סוחרים סוחרים בזהב באופן פעיל יותר בתקופות של משברים בנקאיים וכו'. הביקוש עולה ככל שאנשים מאמינים שהמתכת תשמור על כוח הקנייה של הכסף.
רוב העסקאות מתרחשות בנגזרים ובזהב נייר. האחרונים הם מניות של קרנות שמרוויחות כסף עם עליית מחיר אונקיה. השקעות ישירות בברים ומטבעות משמשות רק משקיעים לטווח ארוך.
מחיר הזהב נקבע במידה רבה על ידי מאזן ההיצע והביקוש. אבל ציפיות השוק למיתון עושות התאמות רציניות. הזמן הטוב ביותר להשקיע במתכת זו הוא בתקופות של צמיחה כלכלית.
משברים פיננסיים מלווים בירידת ערכי הנכסים שכן משקיעים זקוקים לנזילות. במהלך 7 חודשים ירד מחיר הזהב ב-29.5%. רק בנובמבר 2008 הסתגלה הכלכלה העולמית למצב והביקוש למתכת גדל. תוך 3 חודשים בלבד חזרו הציטוטים לרמה של תחילת ינואר 2008.
+2.8%מחירי הזהב נותרו במגמת עלייה חזקה. במובנים רבים תרמה המדיניות המוניטרית להשגת המקסימום ההיסטורי. מטרתו הייתה להתגבר על המשבר הכלכלי. רוב הבנקים המרכזיים הורידו את הריבית לשפל היסטורי.
+44.3%על רקע המשבר הפוליטי, הציטוטים של רוב הנכסים קרסו. במשך יותר מחצי שנה המחיר ירד, ובסופו של דבר איבד יותר מ-15%. עם זאת, ההתאוששות לערכים הקודמים הייתה מהירה עוד יותר.
+24.6%כעת ציטוטי הנכסים גדלים. המצב בשווקים המקומיים והעולמיים דוחף את מחיר הזהב גבוה יותר. משקיעים נוטים לקנות את המתכת היקרה כי... הם רואים בו נכס מקלט בטוח על רקע החלשת הדולר.
עד שישתנו ציפיות השוק, תחזיות מחיר הזהב יישארו חיוביות למשך תקופה ממושכת. אז זה נראה כמו נכס חזק כרגע. כל האינדיקטורים מוכיחים שזה חכם לקנות.
לניבוי מחירי זהב באמצעות ניתוח טכני, סוחרים מסתכלים על הגורמים והכלים הבאים:
כלי ניתוח טכני נותנים תחזית שורית לזהב במאי 2024. אם מגמת העלייה תישבר, רמות התמיכה יהיו בספים של $2,145 ו-$2,070.
עם זאת, ניתוח טכני לא תמיד מדויק. אות נחשב אמין יותר אם הוא מאושר על ידי מספר אינדיקטורים.
להלן סקירה כללית של כלי הניתוח הטכני הפופולריים ביותר הללו. המלצות לקנות או למכור זהב מבוססות עליהם.
Buy: 68.61%
Sell: 30.07%
Neutral: 1.32%
לקנותכותרת | מכירה | ניטראלי | לקנות | פעולה |
ממוצעים נעים |
- |
- |
100% |
קנייה חזקה |
מתנדים מומנטום |
- |
20% |
80% |
לקנות |
מתנדים מגמה |
- |
33% |
67% |
לקנות |
תנודתיות |
- |
- |
100% |
קנייה חזקה |
שם | ערך | פעולה |
RSI(14) |
70.710 |
לקנות |
STOCH(9,6) |
46.833 |
ניטראלי |
STOCHRSI(14) |
99.780 |
|
Williams %R |
-10.800 |
|
CCI(14) |
152.5063 |
לקנות |
ROC |
0.036 |
לקנות |
Ultimate Oscillator |
55.600 |
לקנות |
פרק זמן | פשוט | אקספוננציאלי |
MA5 |
MA5 |
2388.32 |
MA10 |
MA10 |
2385.39 |
MA20 |
MA20 |
2381.19 |
MA50 |
MA50 |
2372.35 |
MA100 |
MA100 |
2365.66 |
MA200 |
MA200 |
2365.88 |
Pivot | Classic | Fibonacci | Camarilla | Woodie's | DeMark's |
S3 | 2370.84 | 2377.07 | 2389.44 | 2371.80 | - |
S2 | 2377.07 | 2382.57 | 2390.76 | 2377.55 | - |
S1 | 2385.24 | 2385.97 | 2392.08 | 2386.20 | 2388.35 |
Pivot Points | 2391.47 | 2391.47 | 2391.47 | 2391.95 | 2393.03 |
R1 | 2399.64 | 2396.97 | 2394.72 | 2400.60 | 2402.75 |
R2 | 2405.87 | 2400.37 | 2396.04 | 2406.35 | - |
R3 | 2414.04 | 2405.87 | 2397.36 | 2415.00 | - |
התחזית לשבוע הבא היא ירידה במירכאות. ציפיות דוביות לזהב נגרמות על ידי קומפלקס של גורמים שליליים. ביניהם רצון המשקיעים לתקן רווחים על רקע הירידה בהצעות המחיר. נכונותם של הסוחרים להיכנס לנכסים מסוכנים להגדלת הרווחיות משחקת תפקיד חשוב.
היחלשות הדולר האמריקאי או ירידת ריבית עשויה להפוך מגמה זו. אבל לא ניתן לצפות לאירועים כאלה.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
29.07.2024 | 2211 USD | 2443 USD | -46.74 USD (-2.01%) |
30.07.2024 | 2202 USD | 2434 USD | -9 USD (-0.39%) |
31.07.2024 | 2213 USD | 2445 USD | +11 USD (0.47%) |
01.08.2024 | 2210 USD | 2442 USD | -3 USD (-0.13%) |
02.08.2024 | 2168 USD | 2396 USD | -44 USD (-1.93%) |
05.08.2024 | 2155 USD | 2381 USD | -14 USD (-0.62%) |
06.08.2024 | 2145 USD | 2371 USD | -10 USD (-0.44%) |
07.08.2024 | 2187 USD | 2417 USD | +44 USD (1.91%) |
08.08.2024 | 2196 USD | 2428 USD | +10 USD (0.43%) |
09.08.2024 | 2194 USD | 2424 USD | -3 USD (-0.13%) |
12.08.2024 | 2232 USD | 2466 USD | +40 USD (1.7%) |
13.08.2024 | 2237 USD | 2473 USD | +6 USD (0.25%) |
14.08.2024 | 2242 USD | 2478 USD | +5 USD (0.21%) |
15.08.2024 | 2211 USD | 2443 USD | -33 USD (-1.42%) |
16.08.2024 | 2239 USD | 2475 USD | +30 USD (1.27%) |
19.08.2024 | 2239 USD | 2475 USD | +0 USD (0%) |
20.08.2024 | 2269 USD | 2507 USD | +31 USD (1.3%) |
21.08.2024 | 2265 USD | 2503 USD | -4 USD (-0.17%) |
22.08.2024 | 2271 USD | 2510 USD | +6.5 USD (0.27%) |
23.08.2024 | 2269 USD | 2507 USD | -2.5 USD (-0.1%) |
26.08.2024 | 2297 USD | 2539 USD | +30 USD (1.24%) |
27.08.2024 | 2275 USD | 2515 USD | -23 USD (-0.96%) |
28.08.2024 | 2261 USD | 2499 USD | -15 USD (-0.63%) |
29.08.2024 | 2272 USD | 2512 USD | +12 USD (0.5%) |
ב-5 השנים הקרובות תיתכן ירידה במחירי המתכת הצהובה. תחזית זו נובעת ממספר גורמים שליליים. ביניהם ירידה בביקוש. משקיעים יכולים להתקרר בגלל הרצון לתוצאות צפויות יותר.
תפקיד חשוב הוא על ידי הצמיחה של שיעורי מפתח. בנקים מרכזיים רבים קיבלו החלטה כזו. זה הופך את התשואה על איגרות החוב הממשלתיות גבוהות בהרבה מאשר בשנים 2020-2022. המשקיעים יכולים לנעול את הרווחים שהושגו במהלך הראלי של השנים האחרונות. ולהקצות את הכסף הפנוי לניירות חוב.
טיעון נוסף לתחזית השלילית לעתיד הזהב הוא צמיחת מדד DXY. התחזקות הדולר תמיד מובילה לירידה בציטוטים של מתכות יקרות.
רוב האנליסטים לא ממליצים לבנות פוזיציות בזהב. בכל מקרה, משקיעים עם אופק השקעה של 3-5 שנים.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.12.2024 | 2456.956 USD | 2468.649 USD | +89.06 USD (3.62%) |
01.12.2025 | 2551.663 USD | 2563.321 USD | +94.69 USD (3.7%) |
01.12.2026 | 2646.492 USD | 2657.482 USD | +94.49 USD (3.56%) |
01.12.2027 | 2741.134 USD | 2751.729 USD | +94.44 USD (3.44%) |
01.12.2028 | 2835.932 USD | 2844.653 USD | +93.86 USD (3.3%) |
01.07.2029 | 2917.714 USD | 2921.181 USD | +79.16 USD (2.71%) |
אנליסטים מובילים צופים שמחירי הזהב ייסוגו בקרוב משיא כל הזמנים. להלן המחיר הממוצע לשנת 2024 על פי מומחים מחברות פיננסיות שונות:
מומחי UOB נוקטים בנקודת מבט הפוכה. הם בטוחים שבשנת 2024 מחירי הזהב ימשיכו לעלות ולהגיע לשיא חדש של כל הזמנים. מומחי BeatMarket גם לא צופים שהמחירים יירדו.
העלות הגבוהה של זהב נובעת מכמה גורמים:
אם הפדרל ריזרב יוריד את הריבית, התחזית לשוק הזהב תהיה שורית. המחירים יכולים להגיע ל-2,500 דולר לאונקיה.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.10.2024 | 2454.972 USD | 2463.803 USD | +85.65 USD (3.48%) |
01.11.2024 | 2459.395 USD | 2463.079 USD | +1.85 USD (0.08%) |
01.12.2024 | 2456.956 USD | 2468.649 USD | +1.57 USD (0.06%) |
בשנת 2025, מחירי הזהב יהיו תלויים מאוד במדיניות המוניטרית של הפדרל ריזרב. כמה מומחים צופים ירידה במחיר הזהב. לדוגמה, הבנק העולמי קבע מחיר יעד של 1,850 דולר.
תחזיות שליליות מבוססות על הקביעה שהשוק תמיד נוטה למחיר הממוצע. לאחר שהגיעו לשיאים חדשים של כל הזמנים, המחירים בדרך כלל חוזרים לאחור.
סוכנות החיזוי הכלכלית מאמינה שבשנת 2025 הזהב ייסחר בטווח של 2800-3200 דולר. תחזית זו משקפת את הציפיות להורדת הריבית על ידי הבנק הפדרלי. אם זה יקרה, המשקיעים יחפשו נכסים בעלי תשואה גבוהה יותר והעניין שלהם בזהב יגדל עוד יותר.
מומחי BeatMarket דבקים בעמדה של "אמצע הזהב". לדעתנו, אין סיבות עקרוניות לצפות לירידת מחירי הזהב. עם זאת, פוטנציאל הצמיחה מוגבל על ידי מדיניות מוניטרית הדוקה.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2025 | 2470.523 USD | 2500.476 USD | +111.76 USD (4.5%) |
01.02.2025 | 2501.898 USD | 2522.321 USD | +26.61 USD (1.06%) |
01.03.2025 | 2524.253 USD | 2537.971 USD | +19 USD (0.75%) |
01.04.2025 | 2539.036 USD | 2554.283 USD | +15.55 USD (0.61%) |
01.05.2025 | 2541.596 USD | 2550.646 USD | -0.54 USD (-0.02%) |
01.06.2025 | 2543.077 USD | 2550.837 USD | +0.84 USD (0.03%) |
01.07.2025 | 2538.637 USD | 2547.415 USD | -3.93 USD (-0.15%) |
01.08.2025 | 2548.358 USD | 2571.331 USD | +16.82 USD (0.66%) |
01.09.2025 | 2550.379 USD | 2572.873 USD | +1.78 USD (0.07%) |
01.10.2025 | 2549.671 USD | 2558.319 USD | -7.63 USD (-0.3%) |
01.11.2025 | 2554.039 USD | 2557.664 USD | +1.86 USD (0.07%) |
01.12.2025 | 2551.663 USD | 2563.321 USD | +1.64 USD (0.06%) |
גולדמן זאקס צופה את מחיר הזהב ב-1,971 דולר לאונקיה. עם זאת, רוב האנליסטים נותנים תחזית אופטימית יותר:
שתי התחזיות הראשונות לזהב בשנת 2026 נעשות באמצעות מודלים מתמטיים המבוססים על נתונים היסטוריים. השלישי לוקח בחשבון גורמים פונדמנטליים, אך נעשה מתוך הנחה שהאינפלציה והריבית של הפד יחזרו לרמה של 2-3%.
מומחי BeatMarket רואים תחזיות מתחת ל-2000 דולר פסימיות מדי. לדעתנו, גורמים שוורים משפיעים על הזהב. גם בתרחיש שלילי המחירים לא ירדו מתחת ל-2,400 דולר.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2026 | 2564.669 USD | 2594.643 USD | +205.92 USD (7.98%) |
01.02.2026 | 2596.002 USD | 2616.077 USD | +26.38 USD (1.01%) |
01.03.2026 | 2618.235 USD | 2632.102 USD | +19.13 USD (0.73%) |
01.04.2026 | 2633.750 USD | 2648.837 USD | +16.13 USD (0.61%) |
01.05.2026 | 2636.395 USD | 2645.095 USD | -0.55 USD (-0.02%) |
01.06.2026 | 2637.598 USD | 2645.578 USD | +0.84 USD (0.03%) |
01.07.2026 | 2633.425 USD | 2641.776 USD | -3.99 USD (-0.15%) |
01.08.2026 | 2644.944 USD | 2666.769 USD | +18.26 USD (0.69%) |
01.09.2026 | 2645.543 USD | 2667.402 USD | +0.62 USD (0.02%) |
01.10.2026 | 2644.415 USD | 2653.054 USD | -7.74 USD (-0.29%) |
01.11.2026 | 2648.776 USD | 2652.204 USD | +1.76 USD (0.07%) |
01.12.2026 | 2646.492 USD | 2657.482 USD | +1.5 USD (0.06%) |
בתום מחזור חמש השנים, מומחים חזו גל של צמיחה בציטוטי הזהב. אופטימיות כזו נובעת מ:
הציטוטים ייתמכו על ידי הצטברות החוב של ממשלת ארה"ב וחששות הקשורים.
יעדי מחיר מומחים נעים בין 2,328 דולר ל-3,291 דולר. צפויות רמות נמוכות יותר אם הריבית הגבוהה והשפל הכלכלי יימשכו לאורך זמן. מספרים גבוהים יותר יהיו ניתנים להשגה במקרה של שוק שורי והקלות כספיות.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2027 | 2658.900 USD | 2688.815 USD | +300.12 USD (11.22%) |
01.02.2027 | 2690.140 USD | 2709.751 USD | +26.09 USD (0.97%) |
01.03.2027 | 2712.120 USD | 2726.829 USD | +19.53 USD (0.72%) |
01.04.2027 | 2727.952 USD | 2743.521 USD | +16.26 USD (0.59%) |
01.05.2027 | 2730.859 USD | 2740.161 USD | -0.23 USD (-0.01%) |
01.06.2027 | 2732.631 USD | 2740.354 USD | +0.98 USD (0.04%) |
01.07.2027 | 2728.122 USD | 2735.238 USD | -4.81 USD (-0.18%) |
01.08.2027 | 2738.326 USD | 2761.134 USD | +18.05 USD (0.66%) |
01.09.2027 | 2740.201 USD | 2761.977 USD | +1.36 USD (0.05%) |
01.10.2027 | 2738.894 USD | 2747.787 USD | -7.75 USD (-0.28%) |
01.11.2027 | 2743.543 USD | 2746.990 USD | +1.93 USD (0.07%) |
01.12.2027 | 2741.134 USD | 2751.729 USD | +1.16 USD (0.04%) |
מומחים חולקים על מחירי הזהב ב-2028:
מחברי BeatMarket אופטימיים במידה מתונה בתחזיותיהם לגבי מחירי הזהב במהלך 5 השנים הבאות. אנו מאמינים שבקרוב יתחיל מחזור של הורדות ריבית. אם הדולר ייחלש, הזהב יקבל תמיכה חזקה. גם לשיפור במצב המקרו-כלכלי תהיה השפעה חיובית על השוק.
אין תחזית סמכותית אחת לירידה חדה במחיר הזהב. על פני אופק של 5 שנים, ניתן להשתמש בנכס לשמירה והגדלת הון.
תאריך | מינימום עלות חזויה | מקסימום עלות חזויה | שינוי |
01.01.2028 | 2756.380 USD | 2784.301 USD | +396.6 USD (14.32%) |
01.02.2028 | 2784.483 USD | 2806.397 USD | +25.1 USD (0.9%) |
01.03.2028 | 2807.418 USD | 2822.240 USD | +19.39 USD (0.69%) |
01.04.2028 | 2826.327 USD | 2838.310 USD | +17.49 USD (0.62%) |
01.05.2028 | 2825.488 USD | 2835.027 USD | -2.06 USD (-0.07%) |
01.06.2028 | 2826.952 USD | 2834.889 USD | +0.66 USD (0.02%) |
01.07.2028 | 2822.871 USD | 2831.731 USD | -3.62 USD (-0.13%) |
01.08.2028 | 2832.517 USD | 2856.260 USD | +17.09 USD (0.6%) |
01.09.2028 | 2834.950 USD | 2856.797 USD | +1.48 USD (0.05%) |
01.10.2028 | 2833.554 USD | 2842.579 USD | -7.81 USD (-0.28%) |
01.11.2028 | 2838.243 USD | 2841.749 USD | +1.93 USD (0.07%) |
01.12.2028 | 2835.932 USD | 2844.653 USD | +0.3 USD (0.01%) |
התשובה לשאלה האם מחירי הזהב צפויים לעלות היא חיובית. בטווח הארוך, כל האנליסטים צופים חידוש שיאים היסטוריים. כמה מומחים טוענים שעד 2050 העלות של אונקיה תגיע לחמש ספרות.
הגורמים הממריצים העיקריים יהיו אינפלציה וגידול בהיצע הכסף. מתכת לא נכרה באותו שיעור כמו מזומן.
ירידה בביקוש לזהב תעשייתי עשויה לבלום מעט את הצמיחה. אבל בטווח הארוך זה לא משנה.
מועצת הזהב העולמית עשויה להגביל את ההיצע אם יהיה לחץ חזק על המחירים. אבל סביר להניח שזה לא יהיה הכרחי. גורם המפתח יהיה רכישות של בנקים מרכזיים ומשקיעים מוסדיים. מהצד הזה אי אפשר לצפות לירידה ארוכת טווח בריבית. השקעות בזהב הן דרך להורדת הדולר ולשימור כוח הקנייה של ההון.
עשר שנים הן פרק זמן מספיק כדי לצפות לצמיחה בלתי מותנית של ציטוטים. במהלך תקופה זו, עשויים להיות מרווחים שבהם הזהב יהיה זול יותר. אבל ההפסדים האלה יהיו מורגשים רק ברגע מסוים. בסוף העשור צפויה תוצאה חיובית.
ישנן תחזיות שייצור הזהב יתחיל לרדת משנת 2028. זה יהיה גורם חשוב לצמיחת הציטוטים במחצית השנייה של העשור. אבל המניע העיקרי, שאי אפשר להטיל בו ספק, הוא הגידול בהיצע הכסף.
אין סיבה להאמין שהמדינות המובילות ישקלו מחדש את גישתן להנפקה. חוץ מזה, אינפלציה מתמדת היא חלק בלתי נפרד ממערכת פיננסית מתפקדת. כל עוד זהב נתפס כהגנה מפניו, הציטוטים של הנכס הולכים וגדלים.
מומחים נותנים תחזיות שונות למחיר הזהב לשנת 2030. האופטימית שבהן היא רמה הקרובה ל-7000 דולר לאונקיה. אחרים זהירים יותר ונותנים נתונים פחות מרשימים.
אבל כל הגורמים מצביעים על כך שבשנת 2030 הציטוטים יהיו גבוהים משמעותית מהנוכחיים. כפי שכבר הוזכר, להפחתה הצפויה בייצור תהיה השפעה חזקה. גורמים אחרים ידחפו גם את המחירים כלפי מעלה:
יש סבירות שמשבר נוסף יתרחש בשנת 2030. זה ימוטט ציטוטים של כל הנכסים. אבל לא סביר שזה ישפיע על הזהב בצורה כזו שהוא יהיה זול יותר מהרמות הנוכחיות.
אחת מתחזיות מחיר הזהב הפופולריות ביותר היא בין 4,197 ל-4,381 דולר עד 2030. הערכה זו מבוססת על קצב הצמיחה הנוכחי של ערך המתכת הצהובה. אם הגורמים השוריים ייחלשו, המחירים עשויים לרדת מתחת ל-4,000 דולר ב-2030.
עד 2040, מומחים צופים צמיחה גדולה עוד יותר בציטוטים. הדרייברים העיקריים הם כולם אותן סיבות:
באופקים כה ארוכים, קשה לחזות מספרים מדויקים. אבל אנליסטים מסכימים שהמגמה ארוכת הטווח תהיה עלייה. ההבדל היחיד הוא התחזיות לגבי קצב הגידול בהצעות המחיר.
המחיר בתחזיות כאלה הוא ברמה של:
Среди наиболее авторитетных источников World Gold Council. Его эксперты прогнозирует уровень около $3,000 за унцию. Аналитики BeatMarket придерживаются более оптимистичных взглядов. Мы полагаем, что стоимость будет находиться выше $4500.
השאלה היא לא האם מחירי הזהב צפויים לגדול. זה האם הצמיחה הזו תהיה חזקה מספיק. או, למרות העלייה בהצעות המחיר, יהיו נכסים רווחיים יותר.
תחזית המינימום מבוססת על תרחיש למחצית השנייה של המאה ה-20. לאחר השיאים ההיסטוריים של שנות ה-80, המחירים נותרו במגמה צדדית במשך זמן רב. עם זאת, מומחי BeatMarket מאמינים שמצב דומה לא יחזור על עצמו. המחיר הנוכחי של הזהב מבוסס על יסודות; זה לא תוצאה של פעולות ספקולטיביות.
לדעתנו, סכומים בני חמש ספרות נראים אופטימיים מדי. תרחיש זה אפשרי רק במצב של אינפלציה גבוהה לאורך כמה עשורים.
בטווח הארוך, כל האנליסטים צופים שמחירי הזהב יעלו. אפילו התחזיות הצנועות ביותר מבטיחות סכומים של חמש ספרות. אופטימיים יותר מבטיחים עליית מחיר פי 10+. הנתון המקסימלי, שהוזכר על ידי מומחים, הוא 52 אלף דולר.
התחזית הפסימית ביותר מתפרסמת באתר linkedin המחיר צפוי להגיע ל-$6,000 עד שנת 2050. אנליסטים של BeatMarket מאמינים שהנתונים הללו אינם מוערכים. לפחות יעלה על הסף של $10,000.
תיתכן תקופה ארוכה של סטגנציה של ציטוטים בשוק המתכות. למרות זאת, התוצאות באופק ארוך מרשימות:
ביצועי העבר אינם יכולים להוות ערובה לתשואות עתידיות. אבל הגורמים שהעלו את המחירים קודם לכן עדיין משמעותיים.
בהתבסס על התוצאות שהוצגו לעיל, נראה כי תחזיות של חמש ספרות לזהב מוצדקות. המחירים עשויים להיכנס שוב למגמה צדדית. עם זאת, כמה עשורים הם תקופה מספקת. קיימת סבירות גבוהה שהשוק יחווה מספר מחזורים שוריים במהלך תקופה זו.
קניית זהב לשמירה על ההון היא ייעוץ השקעות פופולרי. אבל בטווח הארוך, המתאם בין האינפלציה למחיר האונקיה חלש. ציטוטים עולים כאשר אינפלציה גבוהה משולבת עם חוסר אמון בשוק. במהלך עליות כלכליות, זהב הוא השקעה לא אטרקטיבית. גם כאשר הזמנים הללו מלווים באינפלציה גבוהה.
קיים מתאם הפוך לטווח ארוך בין מחירי הזהב למדד DXY. כאשר הדולר יורד ביחס לשאר המטבעות בעולם, המחירים המקומיים בארה"ב עולים. זה נכון גם למוצרי צריכה וגם למוצרים הנסחרים בבורסה.
עם דולר חזק, יש לחץ על הציטוטים של המתכת הצהובה. בתקופות כאלה, המשקיעים פחות מעוניינים לקנות אותו.
סוחרים רבים תופסים את הזהב כנכס מגן. בתקופות של החמרה במצב הגיאופוליטי, יש בו עניין גובר. משקיעים מבקשים להעביר הון מנכסי נייר לריאליים.
כאשר תשואות האג"ח יעלו, מחירי הזהב יהיו במגמת ירידה. במקרה הטוב, תיתכן טרנד צדדי. זאת בשל העובדה שהמתכת אינה מביאה להכנסה פסיבית. בריבית גבוהה עדיפות השקעות ללא סיכון (אוצר). בתקופת הריבית הנמוכה, הביקוש להשקעה לזהב עולה. זה אומר שגם המחיר שלו עולה.
רמת ייצור הזהב היא ערך קבוע למדי. לא ניתן להגדיל אותו במהירות. הביקוש יכול להשתנות כמעט מיד.
ההשפעה העיקרית מופעלת על ידי הבנקים המרכזיים של מדינות שונות, קרן המטבע הבינלאומית, קרנות נאמנות גדולות. מדינות רבות שואפות להפחתת הדולר ולבניית עתודות זהב. זה ידחוף את המחיר של אונקיה כלפי מעלה בשנים הקרובות.
האינדיקטורים הטכניים וסנטימנט השוק נמצאים בצד השורי. תחזית אוגוסט למחירי הזהב ב-2023 חיובית. ערך האונקיה צפוי לעלות בהתמדה בטווח הקרוב. זו תקופה ראויה לנצל את העצרת. אם כי בדרך כלל נכס זה מומלץ בעיקר למשקיעים לטווח ארוך.
באופק של 6-12 חודשים צפויה הצמיחה של ערך האונקיה. היא נגרמת על ידי חששות משקיעים ופעולות של הבנקים המרכזיים של המדינות המובילות. לפי תחזית מחיר הזהב, הרגע מתאים לבניית פוזיציות. אבל זה נדרש להקפיד על ניהול סיכונים. המצב בשווקים משתנה כל הזמן בקצב מהיר.
זהב נחשב תמיד לנכס ראוי להשקעות לטווח ארוך. ככל שתקופת ההשקעה ארוכה יותר, כך התשואה הסופית גבוהה יותר. נכון לעכשיו, המחיר ירד ביחס למקסימום ההיסטורי. זה עושה את זה זמן מתאים לבנות עמדות. גורמים בסיסיים מצביעים על כך שצפוי התחזקות השוורים.
השקעה כזו תהיה סבירה אם מחזור התעריפים העולה יושלם במהירות. מומחים מאמינים כי המחיר יעלה פי 1.5-4. התחזיות השליליות ביותר מבטיחות לשמור על ציטוטים ברמה הנוכחית. לכן, אין סיבה להאמין שהשקעה בזהב תהיה לא משתלמת. אבל זה יכול להביא פחות הכנסה מאשר כמה מניות אחרות.
במחצית השנייה של 2023, הציטוטים יזוזו הצידה. הם נמצאים בלחץ של גורמים שליליים. אם תשואות האג"ח ימשיכו לעלות, עלולה להיווצר מגמה דובית. צמיחת השער מתמודדת עם הביקוש לזהב ממשקיעים מוסדיים. אם המתח הגיאופוליטי יתעצם, צפוי מהפך שורי. זה יכול להוביל לחידוש השיאים ההיסטוריים.
מומחים שונים מאוד בתחזיות שלהם. בתרחיש שלילי, המשקיעים ירוויחו 5-10% בתום 5 שנים. האפשרויות האופטימיות ביותר מבטיחות רווח של 700-800%. התרחיש הסביר ביותר הוא מתון עם תשואה של 20-25% לשנה. צריך גם להיות מודעים לתנודתיות. יש סיכוי גבוה שהציטוטים יגיעו לשיא בשנים 2026-2027. לאחר מכן יבוא שלב שוק דובי.
הכל תלוי באופק ההשקעה. כשמדובר בעשרות שנים, האפשרות הטובה ביותר היא אסטרטגיית ממוצע הדולר. זה לא כרוך בניסיון לנחש את נקודת הכניסה הטובה ביותר. כדאי לבצע רכישות במרווחי זמן קבועים. עם אופקים קצרים, מומלץ לשקול את האינדיקטורים הטכניים. גם ציפיות המשקיעים לגבי שוק המניות משחקות תפקיד חשוב.
ההסתברות שאירוע כזה יקרה היא זניחה. יש ביקוש תעשייתי לזהב. זה מבוקש גם על ידי תכשיטנים. כדי שהמתכת הזו תפסיק להיות מוערכת, יש צורך בארגון מחדש מוחלט של החברה האנושית. ייתכן שהמחיר יישאר באותה רמה לאורך זמן. לדוגמה, מ-2012 עד 2022, הציטוטים לא עדכנו את המקסימום ההיסטורי.
XAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
GoldXAU
Goldהתאמן בקהילה של אנשים בעלי דעות דומות, ותוכל לצעוד צעד אחר צעד לרמה חדשה בהשקעה!
הצטרף לקהילה שלנובוצע